Nvidia: Uzun-Kısa Oranı Yükseliş Potansiyeline İşaret Ediyor

Nvidia Hisselerinde Yüksek Dalgalanma ve Güvenilir Sinyal Arayışı

Teknoloji devi Nvidia, bu yıl hisse senedi piyasalarında adeta bir roller coaster deneyimi yaşattı. Yılın başlarında yatırımcıları endişelendiren yüzde 31'lik bir değer kaybı yaşanmasının ardından, hisseler Nisan ayındaki en düşük seviyelerinden bu yana toparlanarak yüzde 84 oranında dikkat çekici bir değer kazancı sergiledi. Bu denli büyük dalgalanmalar, yatırımcılar için hem riskleri hem de önemli fırsatları beraberinde getirirken, piyasa uzmanları bu karmaşık ortamda yön gösterici güvenilir sinyallerin peşinde.

Bu bağlamda, önde gelen piyasa araştırma firmalarından S3 Partners'ın araştırma direktörü Sam Pierson, Nvidia hisselerindeki bu volatiliteden faydalanmak ve gelecekteki potansiyel kazançları öngörmek için önemli bir metodoloji sunuyor. Pierson, hisse senedi piyasalarında ilerideki büyük yükselişleri haber veren, dikkatle takip edilmesi gereken bir ölçüte işaret ediyor.

Uzun-Kısa Oranı: Detaylı Bir Bakış

Pierson'ın üzerinde durduğu bu kritik ölçüt, finansal çevrelerde 'uzun-kısa oranı' (long-to-short ratio) olarak biliniyor. Bu oran, bir hisse senedinin piyasadaki aktif uzun vadeli pozisyonlarının (yani hissenin yükseleceği beklentisiyle yapılan alımlar) kısa vadeli pozisyonlarına (yani hissenin düşeceği beklentisiyle yapılan satışlar) bölünmesiyle hesaplanıyor. Temelde, bu oran piyasadaki genel yatırımcı duyarlılığını ve bir varlık üzerindeki yükseliş veya düşüş eğilimlerinin yoğunluğunu gösteriyor. Yüksek bir uzun-kısa oranı, yatırımcıların hisse senedinin gelecekteki performansına ilişkin daha fazla iyimserlik taşıdığına işaret ederken, düşük bir oran ise temkinli veya düşüş eğilimli bir piyasa hissiyatını yansıtıyor.

Nvidia İçin Uzun-Kısa Oranının Tahmin Gücü

Sam Pierson'ın derinlemesine araştırması, Nvidia özelinde bu oranın oldukça güçlü bir tahmin aracı olduğunu ortaya koyuyor. Pierson, uzun-kısa oranındaki belirgin artışların genellikle Nvidia hisse senedi fiyatlarında sonraki birkaç ay içinde kayda değer yükselişlerle takip edildiğini gözlemledi. Analizlerine göre, oran altı aylık hareketli ortalamasının 1,5 standart sapma üzerine çıktığında, hisse senedinin fiyatı sonraki ay ortalama yüzde 11 oranında artış gösteriyor. Bu, hissenin normal aylık ortalama yüzde 6'lık kazancının neredeyse iki katına denk gelen önemli bir prim anlamına geliyor. Sinyalin tetiklenmesinin ardından gelen üç aylık dönemde ise Nvidia, normalde yüzde 19 olan ortalama getirisine kıyasla yüzde 28 gibi çok daha yüksek bir getiri performansı sergiliyor.

Bu ölçütün güvenilirliği, istatistiksel verilere göre daha da pekişiyor. 1,5 standart sapma eşiğinin üzerinde bir okumanın ardından hisse senedinin sonraki ayda kazanç elde etme olasılığı yüzde 86 gibi oldukça yüksek bir seviyeye ulaşıyor. Dahası, bu sinyali takiben hissenin nadiren yaşadığı kayıplar dahi ortalama sadece yüzde 1 civarında sınırlı kalıyor. Bu çarpıcı bulgular, Pierson'ın uzun-kısa oranını 'güçlü bir kısa-orta vadeli araç' olarak tanımlamasına yol açıyor. Ancak, bu ölçütün 6 aydan sonraki getirileri tahmin etme yeteneğinin sınırlı olduğu da belirtiliyor, bu da onu daha çok taktiksel ve kısa vadeli stratejiler için uygun kılıyor.

Mevcut Durum ve Modelin Devam Eden Etkinliği

Güncel verilere göre, Nvidia'daki uzun pozisyonların kısa pozisyonlara oranı son haftalarda 15,4 seviyesine gerilediği için, ölçüm şu anda 1,5 standart sapma eşiğinin altında seyrediyor. Bu durum, an itibarıyla bahsedilen güçlü yükseliş sinyalinin aktif olmadığını gösteriyor. Ancak, Pierson'ın modeli bu yıl da etkinliğini sürdürdüğünü kanıtlamış durumda. Analistin değerlendirmelerine göre, 2025 yılının başından bu yana, uzun-kısa oranının aşırı sinyal verdiği 46 eşik günü boyunca Nvidia hisseleri yüzde 76'lık bir kazanma oranıyla ortalama yüzde 7'lik ileri bir aylık getiri sağladı. Bu, aynı dönemde tüm günlerde elde edilen yüzde 54 kazanma oranı ve yüzde 5'lik ortalama getiriye kıyasla kayda değer bir üstünlük sergiliyor.

Pierson, 2025 yılındaki bu performansın altını çizerek, "Nvidia'daki uzun-kısa pozisyon yoğunluğu dönemleri, temel 1 aylık ileri getirinin yaklaşık iki katıyla çakışıyor," ifadelerini kullandı. Bu durum, analistin geliştirdiği metodolojinin, piyasa dalgalanmaları arasında yatırımcılara anlamlı ve tutarlı getiriler sunma potansiyelini açıkça gösteriyor.

Zorlu Döneme Rağmen Yatırımcı Sadakati: Interactive Brokers Verileri

Son dönemde Nvidia hisseleri, şirketin geçen haftaki üç aylık kazanç görüşmesinde büyüme hızının yavaşlayabileceğine dair uyarılarda bulunmasının ardından zorlu bir süreçten geçti. Bu duyuru sonrasında 26 Ağustos'tan bu yana hisse fiyatı yüzde 6,5 oranında değer kaybetti. Ancak, bu olumsuz gelişmelere rağmen Nvidia, yatırımcılar arasındaki popülaritesini korumaya devam ediyor.

Önde gelen aracı kurum platformu Interactive Brokers'ın açıkladığı verilere göre, Nvidia, son beş işlem gününde 234.628 adet alım emriyle en çok satın alınan hisse senedi olmayı başardı. Bu veri, hissenin yaşadığı geri çekilmelere rağmen bireysel ve kurumsal yatırımcıların Nvidia'ya olan inancının güçlü kaldığını gösteriyor. Interactive Brokers Baş Stratejisti Steve Sosnick, bu durumu şöyle açıklıyor: "Müşterilerimiz kesinlikle sadık bir grup. 1 numaralı Nvidia, birçoğuna muazzam bir başarı getirdi ve elde ettikleri bazı düşük kazançlar engel olsa bile bu hisseyi terk etmeye kesinlikle yanaşmıyorlar."

Sosnick'in belirttiğine göre, Nvidia sadece platformdaki en aktif hisse senedi olmakla kalmadı, aynı zamanda geçen haftanın sürpriz lideri olan 3 numaralı PLTR (Palantir Technologies)'nin de yerini aldı. Daha da çarpıcı olanı ise, Nvidia'nın bu tabloda yer alan hisse senetleri arasındaki tüm net alım faaliyetlerinin neredeyse üçte birini tek başına temsil etmesi. Bu oran, piyasada Nvidia'ya yönelik güçlü bir talep ve devam eden bir güvenin göstergesi olarak öne çıkıyor.