Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS)’nin ikinci çeyrek 13F dosyalarına ilişkin analizine göre, Nvidia (NASDAQ:NVDA) kurumsal sahiplik açısından en az tercih edilen mega teknoloji hissesi konumuna yükseldi.

Çip üreticisinin kurumsal sahipliği ile S&P 500 ağırlığı arasındaki fark, çeyrekte 92 baz puan genişleyerek -%2,41 seviyesine ulaştı. Bu, büyük teknoloji hisseleri arasında en keskin düşük ağırlık olarak kaydedildi.

Morgan Stanley, son 16 yılda yalnızca 2024’ün ikinci çeyreğindeki Microsoft’un (NASDAQ:MSFT), 2025’in ikinci çeyreği sonundaki Nvidia’dan daha az tercih edildiğini belirtti.

Microsoft, Apple (NASDAQ:AAPL), Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) ve Meta’yı (NASDAQ:META) içeren daha geniş mega teknoloji hisseleri grubu, endeks ağırlıklarına kıyasla hala düşük sahiplik gösteriyor.

Morgan Stanley, "mega teknoloji hisselerinin 2. çeyrek çıkışında S&P 500’e kıyasla son 16+ yıldaki herhangi bir noktadan daha az tercih edildiğini" vurguladı. Gruptaki yayılma, önceki çeyrekteki -116 baz puandan -140 baz puana genişledi.

Buna karşılık, diğer büyük teknoloji hisseleri çeyreği +15 baz puanla hafif fazla ağırlıklı tamamladı.

Nvidia’nın ortalama aktif portföy konsantrasyonu ilk çeyrekteki %4,88’den %4,20’ye gerilerken, S&P 500 ağırlığı %7,37’ye yükseldi. Bu, büyük çip üreticileri arasında pozisyonlamada en dik düşüşü işaret etti.

Erik W. Woodring liderliğindeki analistler şöyle yazdı: "Yatırımcıların Nvidia’nın yapay zeka liderliğine olan heyecanı güçlü kalsa da, pozisyonlama jeopolitik dinamiklerle bağlantılı oynaklık nedeniyle temkinli olmaya devam ediyor."

Diğer büyük hisseler de geniş boşluklar gösterdi. Microsoft’un kurumsal sahipliği, çeyrekten çeyreğe daha yüksek olmasına rağmen, S&P 500 ağırlığının 200 baz puanın üzerinde altında kaldı.

Apple, endeks ağırlığındaki düşüşün de yardımıyla, düşük sahipliğini ilk çeyrekteki -%2,06’dan -%1,66’ya daralttı.

Bu arada, Amazon ve Alphabet düşük sahiplik göstermeye devam ederken, Meta 2021 sonundan bu yana ilk kez düşük ağırlık bölgesine geçti.

Analistlere göre, tarihsel olarak endekse göre düşük aktif sahiplik, daha güçlü ileriye dönük hisse performansıyla ilişkilendirilmiştir.

Analistler şunu ekledi: "Bu, ortalama olarak, aktif sahipliğin piyasadan çok daha düşük olduğunda hisselerin teknik olarak yukarı doğru çekilme yaşadığını ve bunun tersinin de geçerli olduğunu gösteriyor."

Nvidia’nın düşük ağırlık durumu, analistlerin mevcut yapay zeka yatırım döngüsündeki merkezi rolünü yinelemelerine rağmen gerçekleşiyor. Hesaplama talebinin öncü göstergeleri "yavaşlama belirtisi göstermeden olağanüstü güçlü" kalmaya devam ediyor ve yapay zeka çağında birinci sınıf varlık olarak konumunu güçlendiriyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin