ABD Hisseleri

Morgan Stanley'den Spotify İçin Yükseliş Tahmini

Yatirimmasasi.com
21/10/2025 15:03
News Image

Morgan Stanley'nin Spotify Analizi

Morgan Stanley, Spotify'yı (NYSE: SPOT) son dönemdeki en iyi önerileri arasında gösterdi. Şirket, hızlanan büyüme ve yapay zeka destekli olumlu rüzgârlarla birlikte, fiyat dinamiklerinin güçlü olduğunu vurguladı.

Yatırım firması, şu anda Spotify için Overweight (aşırı yükleme) derecesini koruyor ve hisse başına 800 dolar hedef fiyat belirliyor. Analist Benjamin Swinburne, "Yapay zekanın desteğiyle, hisse senedinde yaklaşık %20'lik bir potansiyel artış görüyoruz" dedi.

Swinburne, Spotify'ın bu Sonbahar yeni bir fiyatlama döngüsüne başladığını ve gelecek yıl büyümeyi hızlandırmaya hazır olduğunu belirtti. Yapay zekanın, şirketin büyümesine olumlu katkı sağladığına dikkat çekti.

Morgan Stanley, şirketin gelir büyümesinin güçleneceğini öngörüyor ve beklentilerin üzerinde, pozitif EBIT rakamları bekliyor.

Yatırım bankası, Spotify'ın yapay zekayı gerçek finansal kazançlarla dönüştürebileceğine dair iyimserliğini de ifade etti.

Şirketin son hareketleri arasında, hem ücretsiz hem de Premium katmanlarda yapılan iyileştirmeler yer alıyor. Swinburne, "Ücretsiz katmanındaki güncellemeler, kullanıcılara bir saatlik talep üzerine dinleme imkanı sunuyor. Bu durum, aylık aktif kullanıcı sayısını ve Premium yeniden eklemeleri artırabilir" dedi.

Avustralya'daki fiyat artışlarının %14 ile %17 arasında değişmesi, bu modelin 2026 gibi diğer pazarlar için de bir örnek teşkil edebileceğini ifade etti. Ayrıca, Amerika Birleşik Devletleri'nde bir fiyat artışının gelecek yılın ilk çeyreğinde beklenildiğini belirtti.

Yatırım tezinin projeksiyonu, 2028 yılına kadar %14-15 yıllık bileşik gelir büyüme oranı öngörüyor. Yüksek senaryo ise %16-17 arasında değişiyor. Aynı zamanda, 2028 yılına kadar yaklaşık %40 EBIT yıllık bileşik büyüme oranı bekliyor. Bu tahminler, %90'dan fazla abonelik modeliyle destekleniyor.

Morgan Stanley, hisse fiyatının 30. yıl için 27.5 kat serbest nakit akışı ile işlem göreceğini öngörüyor. 2027 yılı için hisse başına serbest nakit akışının 22-23 dolar ve en iyi senaryo için de 27 dolar olması bekleniyor.

Spotify, Morgan Stanley, Yatırım, Hisse Senedi, Büyüme
CTA Image

Yakında Tüm Platformlarda

Sizlere kesintisiz haber ve analizi en hızlı şekilde ulaştırmak için. Yakında tüm platformlarda...