Morgan Stanley: Teknoloji Hisselerinde Yeni Yükseliş Beklentisi!

Yapay Zekâ İlişkisi İle Yükselen Beklentiler

Yatırım bankası Morgan Stanley’nin stratejistleri, yapay zekâ (AI) alanındaki yüksek beklentilerin, ABD teknoloji hisselerinde potansiyel bir yükseliş sürecini tetikleyebileceğini vurguluyor. Son dönemde yaşanan değerleme geri çekilmeleri ve güçlü gelir beklentileri, sektöre yönelik iyimserliği artırıyor.

Gelir Beklentileri Zirve Yaptı

Michael Wilson'un liderliğindeki strateji ekibi, büyük teknoloji firmalarında gelir artışı beklentilerinin son yılların en yüksek seviyelerine ulaştığını belirtiyor. Özellikle yazılım hisselerindeki sert satışların, Microsoft ve Intuit gibi önemli şirketlerde cazip alım fırsatları yarattığını kaydediyor.

Yapay Zekâ Altyapısında Güçlü Dinamikler

Wilson, büyük yatırım döngülerinde kısa vadeli geri çekilmelerin normal olduğunu ifade ederken, yapay zekâ altyapı sağlayıcıları için olumlu temel koşulların devam ettiğini bildiriyor. Ayrıca, yapay zekayı iş süreçlerine entegre eden şirketlerin hâlâ piyasa tarafından tam olarak fiyatlanmadığını da dile getiriyor.

Capex ve Entegrasyon Odaklı Şirketlerin Yükselişi

Geçtiğimiz hafta, Nasdaq 100 endeksi aralık ayından bu yana en sert haftalık düşüşünü yaşarken, yapay zekâya duyarlı hisseler de yenilenen ürünlerle birlikte geriledi. Ancak, Bloomberg Magnificent Seven endeksi, yaklaşık 29 ileri F/K çarpanıyla işlem görerek beş yıllık ortalamanın altında kalmayı sürdürüyor. Stratejistler, yatırımcıların yüksek sermaye harcaması yapan şirketlere karşı hâlâ yeterince seçici davranmadığını belirtiyor.

Yüksek capex/satış oranı olan şirketlerin genel piyasa performansından daha iyi sonuçlar elde etmeye devam ettiği belirtiliyor. Bu bağlamda, Wilson, yapay zekayı geliştirenlerden ziyade mevcut iş modellerine entegre eden firmalarda büyük fırsatlar bulunduğuna ve bu grubun bilanço sonrası ortalama %1 daha iyi getiri sağladığına dikkat çekiyor.