Investing.com — Morgan Stanley, Apple tedarikçisi Foxconn’un (TW:2354) hedef fiyatını, AI sunucu işindeki beklenenden daha güçlü artış ve daha iyi kâr marjı performansı nedeniyle 220 NT$’dan 250 NT$’a yükseltti.

Banka, "Ağırlık Artır" tavsiyesini yineledi.

Foxconn, 2025 yılının ikinci çeyreğinde sırasıyla %6,3 ve %3,2 olan brüt ve faaliyet kâr marjlarıyla, ölçek avantajları ve maliyet kontrolü sayesinde Morgan Stanley’nin tahminlerini aştı.

44,4 milyar NT$ net gelir, faaliyet dışı gelirlerden de destek alarak tahminlerin %38 üzerinde gerçekleşti.

Dünyanın en büyük sözleşmeli elektronik üreticisi, ikinci çeyrekte yıllık %60 gelir artışının ardından, üçüncü çeyrekte AI sunucu rafı sevkiyatlarının çeyreklik bazda %300 artmasını bekliyor.

AI sunucu gelirinin üçüncü çeyrekte yıllık %170’ten fazla büyümesi öngörülüyor. Dördüncü çeyrekte ise daha fazla kazanç bekleniyor.

Analist Sharon Shih bir notta şöyle dedi: "Yönetim, 3Ç25’te %300 çeyreklik AI sunucu rafı sevkiyat artışı ve 2026’da büyük bulut hizmeti sağlayıcı müşterileriyle devam eden tedarik payı kazanımı konusunda güvenli."

Shih, bulut ve ağ hizmetlerinin 2026’da Hon Hai’nin en büyük gelir kaynağı haline geleceğini ve toplam gelirin %50’sini aşacağını öngörüyor.

Teksas, Wisconsin ve Ohio dahil olmak üzere ABD’deki kapasite genişletmeleri bu talebi karşılamayı hedefliyor. Hon Hai, geçtiğimiz yıl ABD’de AI sunucuyla ilgili kapasiteye 1,5 milyar dolardan fazla yatırım yaptı.

Güçlü ikinci çeyrek sonuçlarının ardından Morgan Stanley, daha güçlü AI sunucu artışını yansıtarak 2025 ve 2026 için kazanç tahminlerini %14, 2027 için ise %9 yükseltti.

Shih, gelişmiş iş görünümü nedeniyle hisse senedinin yakın vadede yükseleceğini öngörüyor. Ayrıca şunları belirtti: "Artan ölçek, faaliyet kaldıracını artıracak ve bu da kârlılığı beklediğimizden daha erken yükseltecek gibi görünüyor."

Morgan Stanley’nin revize edilmiş hedefi, %8,5 özsermaye maliyeti, %13 orta vadeli büyüme ve %3 nihai büyüme oranı varsayımına dayanan bir artık gelir değerleme modeline dayanıyor.

Firma, hisse senedini tahmini 2026 kazançlarının 16 katı değerinde değerlendiriyor. Boğa senaryosunda ise hedef 350 NT$ olarak belirlendi.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin