Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), elf Beauty’nin notunu Eşit Ağırlıklı’dan Fazla Ağırlıklı’ya yükseltti. Yatırımcıların ABD satışlarının yavaşlaması, fiyat artışları ve son Rhode satın alması konusundaki endişelerinin hisse senedini değerinin altında bıraktığını belirtti.

Aracı kurum, ilk çeyrek sonuçlarından sonra %10’luk düşüş dahil olmak üzere son hisse fiyatı dalgalanmalarının, düşük gelirli tüketicilerden gelen talep, sınırlı rehberlik ve yüksek büyüme gösteren tüketici isimlerindeki genel zayıflık konusundaki endişeleri yansıttığını söyledi.

Hisse senedi, geçen yılki zirvesinden yaklaşık %50 düştü.

Morgan Stanley, daha yüksek fiyatlardan kaynaklanan talep kaybı korkularının abartıldığını ve analistlerin fiyat artışlarından ve fiziksel perakende varlığı olmayan hızlı büyüyen bir kozmetik markası olan Rhode’un satın alınmasından kaynaklanan kâr artışını hafife aldığını savundu.

Rhode, sadece on ürünle üç yılda 225 milyon dolar satış gerçekleştirdi ve banka, planlanan dağıtım anlaşmaları aracılığıyla önemli bir genişleme potansiyeli görüyor.

Firma ayrıca, konsensüs tahminlerinin e.l.f.’in temel işletme kazançlarının 2025 ile 2027 mali yılları arasında %22 düşeceğini öngördüğünü belirtti. Banka, büyüme ılımlı hale gelse bile, devam eden uluslararası büyüme ve Amerika Birleşik Devletleri’ndeki pazar payı kazanımları göz önüne alındığında bu varsayımı makul olmayan olarak nitelendirdi.

Morgan Stanley’nin 2027 düzeltilmiş FAVÖK tahmini, Rhode’dan beklenenin üzerinde katkı, fiyat artışlarının etkisi ve daha istikrarlı temel işletme performansına ilişkin beklentilerini yansıtarak Wall Street konsensüsünün %18 üzerinde.

Morgan Stanley’deki analistler şöyle dedi: "ELF’i OW’ye yükseltiyoruz, çünkü konsensüs önemli ölçüde çok düşük görünüyor (2027 Mali Yılı Düzeltilmiş FAVÖK konsensüsünün %18 üzerindeyiz). ELF fiyatlandırmasından beklentilerin çok üzerinde potansiyel kâr katkısı, rhode katılımından yukarı yönlü potansiyel ve dalgalanmalar olsa bile sağlam temel işletme büyümesi dikkate alındığında."

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin