Morgan Stanley, ’dengeli risk-getiri’ profili nedeniyle Coca-Cola şişeleyicisi CCEP’i düşürdü

Ekonomi Haberleri
Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), son bir yıldaki güçlü performansının ardından risk-getiri profilinin daha dengeli hale geldiğini belirterek Coca-Cola (IS:CCOLA) Europacific Partners’ı (CCEP) Ağırlık Üstü’nden Eşit Ağırlık’a (EW) düşürdü.

Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), son bir yıldaki güçlü performansının ardından risk-getiri profilinin daha dengeli hale geldiğini belirterek Coca-Cola (IS:CCOLA) Europacific Partners’ı (CCEP) Ağırlık Üstü’nden Eşit Ağırlık’a (EW) düşürdü.

Daha zayıf rehberliğin ardından yaşanan %7’lik düşüşe rağmen, hisse senedi son on iki ayda %24 yükseldi. Bu, ana şirket Coca-Cola Co (NYSE:KO)’dan 2.500 baz puan, S&P Tüketici Ürünleri Endeksi’nden 1.900 puan önde ve Avrupalı rakiplerinin çok ilerisinde.

Banka, mevcut değerleme seviyelerinde sınırlı bir yükseliş potansiyeli görüyor. CCEP (NASDAQ:CCEP) hisselerinin, Coca-Cola hissesine göre 4 yıllık en yüksek gelecek on iki aylık (NTM) fiyat-kazanç (F/K) oranında işlem gördüğünü belirtiyor. Ana şirketin daha geniş ürün ve coğrafi çeşitlilik sunduğunu da ekliyor.

Wall Street firması, ana şirketin Fairlife ve diğer kategorilerde daha cazip uzun vadeli fırsatlar sunabileceğini vurguladı.

Morgan Stanley ayrıca, Keurig Dr Pepper (NASDAQ:KDP) gibi Ağırlık Üstü notuna sahip diğer hisselerde daha çekici fırsatlar görüyor. Firma, KDP’nin "çekici değerlemesi, sağlam Ferahlık büyümesi ve yükselen kahve cirosu" olduğunu belirtiyor. Ayrıca Philip Morris (NYSE:PM)’in büyük sermayeli tüketici ürünleri şirketleri arasında en güçlü orta vadeli büyüme profiline sahip olduğuna inanıyor.

Bu düşürme, CCEP’in ilk yarıda hafif bir düşüş yaşaması ve büyük ölçüde Endonezya’daki zayıflıktan kaynaklanan 2025 mali yılı (FY25) ciro rehberliğini azaltmasının ardından geldi.

CCEP artık 2025’te %3-4 gelir büyümesi bekliyor (önceki %4’ten düşük). Ancak %7 civarında faaliyet geliri büyümesi ve en az 1,7 milyar euro serbest nakit akışı rehberliğini korudu.

Yönetim, Filipinler’deki sel baskınlarına rağmen, Avrupa’daki daha güçlü eğilimler ve Endonezya’daki istikrar sayesinde Temmuz ayında hacim büyümesinin iyileştiğini belirtti.

Morgan Stanley, daha düşük ciro, döviz kuru baskıları ve bilanço altı kalemleri yansıtmak için FY25/26 hisse başına kazanç tahminlerini sırasıyla %4 ve %6 düşürdü.

Fiyat hedefi, değişmeyen yaklaşık 19x FY26 tahmini F/K’ya dayanarak 87 euro’dan 83 euro’ya indirildi.

Morgan Stanley şöyle sonuçlandırıyor: "Son on iki aydaki (LTM) performans ve kısa vadeli ciro görünürlüğünün bir miktar azalmasının ardından dengeli bir risk/getiri gördüğümüz için CCEP’te EW notundayız."

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin

⚖️ Yasal Uyarı:Bu içerik yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Yatırımlarınızla ilgili kararlarınızı kendi araştırmalarınız ve risk profilinize göre almanız önerilir.

Morgan Stanley, ’dengeli

İlginizi Çekebilir

Güvenilir Ortaklarımız