Morgan Stanley, C3.ai hisse hedefini %50 düşürdü

Investing.com — Morgan Stanley, C3.ai (NYSE:AI) için fiyat hedefini 22 dolardan 11 dolara düşürürken, hisse senedi için Düşük Ağırlık notunu korudu.

Şirketin hisseleri Salı günü piyasa öncesi işlemlerde hafif düşüş gösterdi.

Bu revizyon, şirketin 2026 mali yılı birinci çeyrek sonuçlarını takiben geldi. Sonuçlar, yıllık bazda %19’luk gelir düşüşü ve faaliyet marjında %82’lik bir düşüş gösterdi.

Buna yanıt olarak, Sanjit Singh liderliğindeki Morgan Stanley analistleri, "yeni büyüme yörüngesi ve marj profilini yansıtmak için" tahminlerini düşürdü. Önceki gibi aynı 27x serbest nakit akışı çarpanını uyguladılar ancak çok daha düşük tahminler üzerinden.

Revize edilen hedef, 2026 satışlarına göre 3,2 kat kurumsal değer anlamına geliyor. Bu, 4,1 kat olan SMid-Cap medyanına göre bir indirim.

C3.ai hisseleri, şirketin mali ilk çeyrek sonuçlarını açıklaması ve Stephen Ehikian’ı yeni CEO olarak atamasının ardından geçen hafta sert düştü.

1 Eylül’de göreve başlayan Ehikian, daha önce Salesforce tarafından satın alınan iki firmayı kuran deneyimli bir teknoloji lideri.

Bu liderlik değişikliği, Thomas Siebel’in "önemli görsel bozukluğa" neden olan bir otoimmün hastalık teşhisi aldığını açıklamasının ardından C3.ai’nin Temmuz ayında bir halef aradığını duyurmasını takip etti.

Morgan Stanley, temel senaryosunda C3.ai’nin gelirinin 2034 takvim yılına kadar 738 milyon dolara ulaşacağını öngörüyor. Bu, 10 yıllık %7’lik bileşik büyüme oranına denk geliyor. Faaliyet marjlarının ise 2024’teki -%22’den 2034’te %10’a iyileşeceği tahmin ediliyor.

Bu durum, yeni değerleme çerçevesini destekleyen 148 milyon dolar veya hisse başına 0,64 dolar serbest nakit akışı sağlayacak.

Büyümenin yavaşladığı ve marjların baskı altında kaldığı olumsuz bir senaryoda ise, fiyat hedefi 7 dolara kadar düşebilir.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin