Morgan Stanley, amlitelimab’ın 2 milyar € katkısını öngörerek Sanofi’yi "ağırlık ver" seviyesine yükseltti

Investing.com — Morgan Stanley, Pazartesi tarihli bir notta Sanofi’yi (EPA:SASY) "eşit ağırlık" seviyesinden "ağırlık ver" seviyesine yükselterek, hisse başına hedef fiyatını 100 €’ya çıkardı.

Bu değişiklik, analistlerin hisse senedi için "belirleyici bir olay" olarak tanımladığı, Sanofi’nin atopik dermatit için geliştirdiği OX40L antikoru amlitelimab hakkındaki netlik sonrasında geldi.

Amlitelimab etkinlikte Dupixent’i geçemese de, klinik denemeler EASI-75 ve vIGA-AD gibi önemli sonuç ölçütlerinde tutarlı mutlak faydalar gösterdi.

İlaç ayrıca dozlama kolaylığı ve etki sürekliliği açısından avantajlar sergiledi. 24 haftada herhangi bir plato etkisi görülmedi.

Analistler şöyle dedi: "Amlitelimab’ın etkinliği hakkındaki görünürlük, çoğunlukla ikinci basamak kullanımda yaklaşık 2 milyar €+ zirve gelir fırsatının artık mümkün olduğunu gösteriyor." Uzun vadeli veriler Dupixent’e göre avantajlarını doğrularsa, bu rakam daha da artabilir.

OCEANA programından daha fazla sonuç 2026’da bekleniyor. ESTUARY çalışması, uzun vadeli etkinlik için kritik bir test olarak görülüyor.

Yükseltme, yenilenen kazanç momentumu beklentilerini yansıtıyor. Morgan Stanley, Sanofi’nin kazançlarının 2025-2028 arasında yıllık bileşik %8 oranında büyümesini öngörüyor. Bu oran, rakiplerin %7’lik oranından daha yüksek.

2026’daki faaliyet kar marjının, 2025’teki %29,1’den %29,6’ya genişlemesi bekleniyor. Bu artış, satış momentumu, elden çıkarma gelirleri ve Alnylam’ın Amvuttra’sından beklenenden daha güçlü telif ücretleri ile destekleniyor.

Analistler şunları belirtti: "Marj korkuları abartılı. Amvuttra satışları, kısa ömürlü olsa da, beklenenden daha güçlü bir faaliyet karı sağlıyor." Telif ücretleri zirve noktasında 1,8 milyar €’ya kadar ulaşabilir.

Değerleme de yükseltmede rol oynadı. Sanofi şu anda tahmini 2025 kazançlarının yaklaşık 10 katı değerinde işlem görüyor. Bu, büyük sermayeli Avrupalı ilaç şirketi emsallerine göre yaklaşık %32’lik bir indirim anlamına geliyor.

Aracı kurum şöyle dedi: "Belirsizliğin ortadan kalkmasıyla, değerlemedeki düzeltme, iyi güvence altına alınmış yakın vadeli kazanç momentumuna erişim için cazip bir giriş noktası sunuyor."

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin