Microsoft'un İlk Çeyrek Sonuçları: Yapay Zeka ve Bulut

Microsoft'un İlk Çeyrek Beklentileri

Microsoft (MSFT), Çarşamba günü akşam saatlerinde ilk çeyrek mali sonuçlarını açıklamaya hazırlanıyor. Bu rapor, Wall Street'e şirketin yapay zeka ve bulut hizmetlerindeki en son gelişmeleri gösterme fırsatı sunacak.

Bu gelişmeler, Microsoft ile OpenAI (OPAI.PVT) arasındaki güncellenmiş anlaşmanın ertesi günü gerçekleşiyor. Yeni anlaşma, OpenAI'nin kâr amacı gütmeyen tarafının kontrolünde bir kamu yararı kuruluşuna dönüşmesi için girişimlerini sürdürmesine izin veriyor. Artık Microsoft, değerlendirilen yaklaşık 135 milyar dolar üzerinden OpenAI Grubu PBC'nin %27'sine sahip olacakken, OpenAI'nin kâr amacı gütmeyen kanadı, bu anlaşma çerçevesinde 130 milyar dolar değerinde bir hisseye sahip olacak.

Microsoft, OpenAI'ye milyarlarca yatırım yaptı. Bu yatırımlar sayesinde OpenAI, yazılımlarını geliştirmiş ve yeni yetenekleri Microsoft Azure platformu aracılığıyla kullanıcılarına sunabilmiştir. Böylece bu süreç Microsoft'un gelirlerine de katkıda bulunmuştur.

Başlangıçta Microsoft, OpenAI'nin tek bulut hizmetleri sağlayıcısıydı; ancak şimdi iki taraf, OpenAI'nin diğer bulut şirketlerinden yararlanmasına izin vermeyi kabul etti. Bu, OpenAI'nin verimliliği artırmak amacıyla Oracle (ORCL) ile iş birliği yaparak Stargate Projesi veri merkezlerini inşa etmesine olanak tanıdı.

Yeni anlaşma şartları uyarınca, Microsoft ilk red hakkını kaybetmiş olsa da, OpenAI, Azure kullanımı için 250 milyar dolar harcamayı taahhüt etti.

Bloomberg konsensüs tahminlerine göre, Microsoft'un ilk çeyrek için ayarlanmış gelirinin hisse başına 3.68 dolar olması ve toplam gelirinin ise 75.5 milyar dolar olarak gerçekleşmesi bekleniyor. Geçen yıl aynı dönemde bu rakamlar sırasıyla 3.30 dolar ve 65.6 milyar dolar olarak kaydedilmişti.

Analistlerin tahminlerine göre, ticari bulut gelirinin 48.6 milyar dolar ile 38.9 milyar dolar'dan yükselebileceği öngörülmektedir. Microsoft'un Akıllı Bulut segmenti (Azure dahil) için gelirlerin 30.2 milyar dolar olması ve bu rakamın geçen yıla göre %25 artış göstermesi bekleniyor.

Azure'dan yapay zeka bağlantılı gelirlerin, mali yıl 2025'in ilk çeyreğinde %12'den %18.7'ye yükselebileceği tahmin ediliyor. Azure gelirinin ise %37.4 artış göstermesi bekleniyor; ancak bu, Microsoft'un dördüncü çeyrekte elde ettiği %39'luk artışa göre hafif bir düşüş olacak.

UBS analisti Karl Keirstead, yatırımcı notunda bu durumu olumlu değerlendirdi: "Kısa vadeli Azure büyümesi açısından risk/ödül oranı pozitif. Kurumsal müşteri ve ortaklardan gelen ton yeniden iyileşti, büyük Azure ortakları hızlanma trendleri bildirdi. Özellikle OpenAI talep trendleri güçlü görünüyor ve Microsoft, ek yapay zeka altyapı kapasitelerini devreye alıyor."

Microsoft, tüketici işlerinde de yapay zeka tekliflerini genişletiyor. Şirket, bu yılın başında Copilot+PC'leri tanıttı ve bu ay Windows 11'e sesli komut ile Copilot AI sohbetbotuna erişim sağlama güncellemeleri ekledi. Ayrıca Copilot, Xbox oyun uygulamalarına da ekleniyor.

Ancak Futurum araştırma direktörü Olivier Blanchard, Microsoft'un yapay zeka uygulamasının biraz kafa karıştırıcı olduğunu belirtiyor: "Copilot+ PC AI kategorisinin lansmanındaki belirsizlik ve Copilot markası etrafındaki kafa karışıklığı konusunda karışık duygularım var. Windows 11 benimsenmesi iyi görünüyor, ancak Microsoft'un Copilot ve Copilot+ ekosistemleri etrafında daha fazla netlik ve sıkı bir yürütme sağlamasını görmek isterim."