Macquarie’ye göre bu Çinli elektrikli araç üreticisi için rekabet baskısı artıyor

Investing.com — Macquarie’ye göre, Li Auto (NASDAQ:LI) zayıflayan satışlar, artan rekabet ve uygulama riskleri nedeniyle giderek daha fazla zorlukla karşı karşıya kalıyor.

Firma Cuma günü yayınladığı bir notta hisse senedini "Düşük Performans" olarak düşürdü ve hedef fiyatını 110 HK$ (28 dolar) seviyesinden 82 HK$ (21 dolar) seviyesine indirdi.

Macquarie şöyle yazdı: "Li Auto’nun hacim (-%13) ve gelir (-%7) açısından analistlerin 2. çeyrek tahminlerini kaçıracağı görülüyor."

Araç marjları yukarı yönlü olabilse de, "bu, net kârdaki düşüşü (-%23) dengelemek için yeterli olmayabilir."

Aracı kurum, üçüncü çeyrek için 105.000 adet tahmin ediyor. Bu rakam, 139.000 olan piyasa beklentilerinin altında. Temmuz ayı satışlarının sadece 30.000’e ulaştığını ve Ağustos kayıtlarının haftada 30.000’in altında seyrettiğini belirtiyor.

Yakın vadedeki önemli bir katalizörün, Eylül ayında piyasaya sürülecek olan i6 BEV olması bekleniyor. Bu model, Tesla (NASDAQ:TSLA)’nın Model Y ve Xiaomi’nin YU7 modelleriyle doğrudan rekabet edecek.

Bununla birlikte, Macquarie riskleri şöyle vurguladı: "Şirket tarafından resmi siparişler açıklanmadı. Bu durum, geçen yıl her 10 bin siparişte güncelleme verilen başarılı L6 lansmanından büyük bir farklılık gösteriyor. Bu, beklenenden daha zayıf bir sipariş temposuna işaret edebilir."

Büyük SUV segmentinde AITO ve ONVO’nun da ivme kazandığı ve rekabetin yoğunlaştığı belirtiliyor.

Macquarie, Çin elektrikli araç pazarı %29 büyürken, Li Auto’nun satış hacimlerinin yılbaşından bu yana %3 düştüğünü söyledi.

Analistler şunları ekledi: "Gelecekteki bir sedan modelinin ötesinde, yönetimin i6 lansmanından önce büyümeyi nasıl yeniden ayarlayacağına dair net bir strateji sunması gerekiyor."

Macquarie, 2025/2026 mali yılı hacim tahminlerini sırasıyla %20 ve %13 oranında düşürdü ve hisse başına kazanç tahminlerini %33 ve %19 oranında azalttı.

Ayrıca değerleme çarpanını iki yıllık ortalama olan 13,0x’e düşürdü. Firma, zayıf i6 lansmanı, daha yumuşak rehberlik ve daha fazla kazanç düşüşü dahil olmak üzere "aşağı yönlü katalizörler" konusunda uyardı.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin