KeyBanc'tan Booking Holdings'a Olumlu Görüş Büyüme Bekliyor

KeyBanc, Booking Holdings hakkında yaptığı yeni değerlendirmede, şirketin global ölçeği ve sektör lideri marjlarıyla birlikte Overweight (ağırlıklı olarak satın alma) notu verdi ve fiyat hedefini $6450 olarak belirledi. Ayrıca, Expedia ve Airbnb için Sektör Ağırlığı görüşünü sürdürdü.

Analistler, çevrimiçi seyahat acentelerinin yüksek tek haneli büyümeyi koruyacağını, daha fazla rezervasyonun çevrimiçi hale gelmesi, alternatif konaklama seçeneklerinin genişlemesi ve seyahat hizmetlerinin paketlenmesinin müşteri etkileşimini derinleştirmesi ile belirtti. Ayrıca, yapay zekanın daha iyi öneriler ve yüksek dönüşüm oranları sağlama potansiyeline sahip olduğunu vurguladılar.

KeyBanc’a göre, Booking, maliyet verimliliği ve artan doğrudan trafik ile pay kazanmaya ve marj genişlemesine devam etmesini bekliyor. Araştırma firması, yolcuların bir yerde birden fazla seyahat ürünü rezerva ettikleri “Bağlantılı Seyahat” stratejisine ve şirketin konaklama alanındaki alternatif iş modelinin giderek büyüyen yüzde otuzluk pazarına da dikkat çekti. Şirketin yıllık $450 milyon tasarruf sağlaması beklenen Dönüşüm Programı ve büyük bir hisse geri alım programı, kârlılık ve hissedar getirileri için kilit destekler olarak gösterildi.

Expedia için Sektör Ağırlığı notu verilirken, analistler ABD’deki seyahat zayıflığı, platform geçiş sorunları ve One Key sadakat programının yavaş piyasaya sürülmesinin tüketici işini zorlaştırdığını belirttiler. Ancak KeyBanc, B2B segmentinin istikrarlı çift haneli büyümesi ve güçlü uluslararası varlığı ile parlak bir nokta olmaya devam ettiğini ifade etti. Marj artışlarının yapay zeka destekli verimlilikler ve iyileşen pazarlama tarafından desteklendiği belirtilirken, artan ortak komisyonlarının daha fazla genişlemeyi sınırlayabileceği uyarısında bulunuldu.

Airbnb, raporun aktarılmasının ardından Sektör Ağırlığı ile değerlendirilirken, KeyBanc, alternatif konaklama talebindeki normalleşme ile büyümesinin yavaşlayacağını öngörüyor. KeyBanc, global seyahat talebinin global Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GDP) ile yaklaşık paralel büyümesini bekliyor, ancak çevrimiçi seyahat platformlarının sektörden daha hızlı büyümeye devam edeceğine inanıyor.