KeyBanc'dan Amazon İçin Önemli Yükselti Kararı

KeyBanc, Amazon.com için Overweight değerlendirmesi başlatarak 300 dolarlık bir fiyat hedefi belirledi. Analistler, reklamcılık ve market alanındaki genişlemenin Amazon'un büyümesini destekleyeceğini, yatırımcıların ise Amazon Web Services (AWS) biriminin toparlanmasını yeterince değerlendirmediğini ifade etti.

Reklamcılık, Amazon'un perakende kazançlarını artırırken, marketin orta vadede daha büyük bir katkı sağlayacağını öngörüyor. KeyBanc analistleri, market yatırımlarının, 2025 yılı sonuna kadar ABD'deki 2300'den fazla şehirde aynı gün teslimat genişlemesi gibi girişimlerle, Kuzey Amerika'daki büyümeyi artıracağını öngörüyor. Daha küçük marketlerin pazar payı kaybetmesi bekleniyor.

KeyBanc, piyasanın Amazon Web Services'i bir yapay zeka gerisi olarak görmesinin yanlış olduğunu belirtti. Analistler, AWS'nin rakiplerine göre daha yavaş büyümesinin talep kaybından değil, ölçek kısıtlamalarından kaynaklandığını ifade etti. Ayrıca, Project Rainier gibi yeni veri merkezi projelerinin, yapay zeka girişimi Anthropic'ın eğitim kümelerini desteklemesiyle 2026 yılında büyümeyi hızlandırabileceği düşünülüyor.

AWS, Amazon'un işletme gelirinin yaklaşık %60'ını oluşturmakta ve Microsoft ve Google'ın önünde %38 pazar payı ile altyapı hizmetleri pazarında liderliğini sürdürmektedir. KeyBanc, yeni kapasite çevrimiçi hale geldiğinde AWS'nin yapay zeka destekli iş yüklerini yakalama konumunun güçlü olduğunu belirtti.

Reklamcılık alanında ise, firma Amazon'un platform dışı reklam ağını yeterince takdir edilmediği bir büyüme kaynağı olarak gösterdi. Talep tarafı platformunun (DSP) genişlemesi ve yeni üçüncü taraf medya ortaklıkları, ek büyüme sağlaması beklenen alanlar olarak öne çıkmakta. Gelirlerin büyük kısmının halen Amazon.com ve Prime Video'daki reklamlardan geldiği görülüyor.

KeyBanc, Amazon'un 2027 yılı için öngörülen kârının 22.9 katında işlem görmesinin tarihi ortalamaların altında kaldığını, bu durumun uygun bir giriş noktası sunduğunu söyledi. “AWS'nin yapay zeka devriminde geri kalmasını beklemiyoruz,” dediler.