KeyBanc, çip hisselerinin 2025’te daha fazla yükseleceğini öngörüyor

Investing.com — KeyBanc Capital Markets’e göre çip hisselerinin gelecek yıl daha fazla yükselme potansiyeli bulunuyor. Şirket, yarı iletken sektöründe güçlü kazanç momentumu ve dirençli talep görüyor.

KeyBanc, en son çeyreklik yarı iletken döngü analizinde şöyle belirtti: "Tarihsel dip-zirve analizine göre, döngü toparlandıkça hisse başına kazançta (EPS) yukarı yönlü revizyonların etkisiyle SOX değerlemelerinde %30-40 daha fazla yükseliş potansiyeli görüyoruz."

Firma şunları vurguladı: "Yarı iletken toparlanması, kazanç genişlemesi erken aşamalarda kaldığı için daha fazla yükseliş potansiyeli gösteriyor." Tipik kazanç toparlanmasının yaklaşık yarısı gerçekleşmiş olsa da, anlamlı revizyonların hala beklendiğini belirtti.

KeyBanc, 2025 yılı için bellek dışı entegre devre (IC) gelir büyüme tahminini %5’ten %19’a yükseltti. Bunu "artan yapay zeka çip karışımı ve enflasyonist baskılar nedeniyle iyileşen fiyatlandırma" gerekçesiyle açıkladı.

Analistler şöyle dedi: "2025 yılı IC yarı iletken büyümesi (Bellek hariç) için birim, ortalama satış fiyatı ve gelirin sırasıyla %4, %15 ve %19 olmasını bekliyoruz. Bu rakamlar beş yıllık ortalamalar olan %5, %6 ve %11 ile karşılaştırılabilir."

Rapor ayrıca tedarik zincirleri uyum sağladıkça daha sağlıklı envanter koşullarına işaret etti.

Toplam envanterlerin 81 güne iki gün azaldığını belirten KeyBanc, bunu "tedarikçilerin fazla ürünü kanala itmek yerine son müşterilerde envanterin erimesine izin vermesi nedeniyle daha disiplinli kanal davranışına" bağladı.

İleriye bakıldığında, sevkiyatların 2025’in ikinci yarısında trend çizgisinin üzerine çıkması bekleniyor. Bu artışın güçlü yapay zeka talebi, analog sektöründe toparlanma ve otomotiv yarı iletkenlerinde nihai iyileşme ile desteklenmesi öngörülüyor.

KeyBanc, hisse senedi perspektifinden "yapay zeka ile ilişkili ve/veya stok eritme sürecinde daha ileri aşamada olan hisselerde pozisyon almayı" tercih ettiğini belirtti. Firma, en favori fikirler olarak Nvidia, Broadcom ve Analog Devices’ı işaret etti.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin