JP Morgan, Gates Industrial’ı Ağırlık Verin tavsiyesiyle takibe aldı, büyüme değişimiyle %39 yükseliş öngörüyor

Investing.com — JP Morgan, güç aktarım ekipmanları üreticisi Gates Industrial Corp’u takibe Ağırlık Verin tavsiyesi ve 35 dolar hedef fiyatla başlattı. Aracı kurum, şirketin endüstriyel tabanını daha güçlü, inovasyon odaklı bir işe dönüştürmeye hazır olduğunu belirtti.

Hedef fiyat, mevcut seviyelerden yaklaşık %39 yükseliş potansiyeli sunuyor.

Aracı kurum, Gates’in geleneksel bir tedarikçiden "büyüme birleştiricisine" geçiş sürecinde olduğunu ifade etti. Bu dönüşüm, veri merkezleri ve mobilite alanındaki uzun vadeli trendlere maruz kalma ile destekleniyor.

Şirket, güç aktarımında küresel olarak en büyük pazar payına sahip. Satışlarının yaklaşık %70’ini yedek parça pazarından elde ediyor. Ayrıca beş çeyrek üst üste %40’ın üzerinde brüt kar marjı sundu.

JP Morgan, veri merkezleri için yüksek performanslı termal yönetim sistemleri gibi yeni büyüme faktörlerine dikkat çekti. Bu iş kolunun 2026’ya kadar 100 milyon dolara ulaşabileceğini belirtti. Kişisel mobilite ve motorsporları için hafif batarya sürücüleri de öne çıkıyor. Bu alanın bugünkü 100 milyon dolardan 2028’e kadar 300 milyon doların üzerine çıkması bekleniyor.

O zamana kadar, veri merkezleri ve mobilite toplam gelirin %10’undan fazlasını oluşturabilir. Bu oran 2024’te %3 seviyesinde.

Firma, Gates’in tedarik zinciri, fiyatlandırma ve üretim verimliliğini istikrarlı bir şekilde iyileştirdiğini belirtti. Bu gelişmeler, marjları genişletirken tarife etkilerini absorbe etmesine yardımcı oldu.

Serbest nakit akışı dönüşümü %90’ı aştı. Net kaldıraç oranının 2026’ya kadar 1,5 katın altına düşmesi bekleniyor.

JP Morgan, 2026 tahminlerine 12 kat EV/EBITDA çarpanı uyguladı. Bu, Gates’in üç yıllık ortalamasına göre %20 prim anlamına geliyor. Firma, marjlar ve bilanço gücü iyileştikçe şirketin yeniden değerlemeyi hak ettiğini savunuyor.

Blackstone’un 2024’teki çıkışının bir engeli ortadan kaldırmasıyla, firma hissenin benzerlerine göre iskontolu işlem gördüğünü ve daha yüksek yeniden değerleme için alan olduğunu belirtti.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin