Jefferies, rekor kullanıcı sayısına rağmen Roblox konusunda neden temkinli?

Investing.com — Roblox (NYSE:RBLX) Ağustos ayında yeni kullanıcı rekorları bildirdi. Ancak Jefferies, güçlü kullanıcı etkileşim trendlerine rağmen hisse senedi konusunda temkinli duruşunu koruyor.

Jefferies, şirketin Roblox Geliştiriciler Konferansı’nın (RDC) ardından yayınladığı notta, kârlılık ve uzun vadeli monetizasyon stratejileri konusundaki endişelerini dile getirerek "tut" tavsiyesini ve 126 dolar hedef fiyatını yineledi.

Aracı kurum, Roblox’un en popüler üç deneyiminden ikisinin çakışan etkinlikleri sırasında zirve kullanıcı sayısının rekor seviyelere ulaştığını belirterek şirketin ivmesini kabul etti.

Şirket ayrıca Roblox Moments adlı kısa formatlı video keşif akışı, geliştirici değişim ödemelerinde (DevEx) yüzde 8,5 artış ve geliştirilmiş yapay zeka oluşturma araçları dahil olmak üzere çeşitli yeni girişimler duyurdu.

Jefferies, bu özelliklerin kullanıcı etkileşimini ve platform büyümesini artırabileceğini belirtti. Bununla birlikte, bu gelişmelerin aynı zamanda kâr marjı üzerinde baskı oluşturduğunu vurguladı.

Jefferies, dördüncü çeyrek rezervasyon tahminini 1,87 milyar dolara yükseltti. Bu rakam, çeyreklik bazda yüzde 16’lık bir artışı yansıtıyor. Ancak aracı kurum, daha yüksek DevEx maliyetlerinin kârlılık artışlarını sınırlayacağını belirtti.

Aracı kurum şimdi dördüncü çeyrek FAVÖK marjının yüzde 28,4 olacağını öngörüyor. Bu, yıllık bazda sadece 34 baz puanlık bir artışı ifade ediyor. 2026 FAVÖK rehberliği ise 1,87 milyar dolar seviyesinde değişmedi.

Analistler, Roblox’un uluslararası genişleme ve kullanıcı tabanının yaşlanması sayesinde sürdürülebilir yüzde 20+ rezervasyon büyümesi göstermeye devam ettiğini belirtti. Buna rağmen, önemli riskler devam ediyor.

Bu riskler arasında anlamlı bir reklam işi kurma konusundaki belirsizlik, şirketin uzun vadede yüksek marjları koruma yeteneği ve temel demografik kitlesinin ötesinde etkileşimi ölçeklendirme zorlukları yer alıyor.

Roblox hisseleri, 127,69 dolar kapanış fiyatıyla Jefferies’in 126 dolarlık hedefinin biraz üzerinde işlem görüyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin