Investing.com — Generac Holdings’in düşük performans gösteren temiz teknoloji yatırımlarından stratejik olarak uzaklaşması, şirketin yatırım tezini değiştirdi. Jefferies, Pazartesi günü yayınladığı notta hisse senedi için tavsiyesini Düşük Performans’tan Tut’a yükseltti.

Jefferies şöyle yazdı: "Düşük performans gösteren temiz teknoloji yatırımlarından stratejik olarak uzaklaşma konusunda olumlu görüşteyiz, bu hamle kâr marjı performansını artırmalı."

Firma, "yerleşik rekabet göz önüne alındığında veri merkezi pazarındaki uzun vadeli başarının belirsiz kaldığını" belirtirken, mevcut sipariş birikiminin "tema duyarlılığı desteklerken bir miktar görünürlük sağladığını" söyledi.

Generac, durgun pazar, ürün geri çağırma ve sınırlı pazar payına bağlı "hayal kırıklığı yaratan getiriler" sonrasında konut tipi güneş enerjisi işindeki yatırımlarını azaltıyor.

Şirket daha önce 2023’ten itibaren %33 CAGR ile büyüyerek 2026’da 700 milyon dolar konut enerji teknolojisi geliri öngörmüştü. Şimdi 2025 satışlarının 300 milyon ila 400 milyon dolar arasında olmasını ve Jefferies’in belirttiği gibi "2026’ya kadar PR sözleşme zorluklarının" yaşanmasını bekliyor.

Jefferies, bu değişimin marj baskısını hafifletmesi gerektiğini, enerji teknolojisi segmentinin 2025’te EBITDA marjlarını %3-3,5 oranında düşürmesinin beklendiğini söyledi.

Firma, "ET’nin başabaş seviyelerinde olduğunu varsayarak yaklaşık 150 baz puanlık marj genişleme potansiyeli ve hiç yük olmadığını varsayarak ek yaklaşık 175 baz puanlık iyileşme" tahmin ediyor, ancak bu "daha önce beklenen üst düzey büyüme pahasına" gerçekleşecek.

Generac ayrıca, 2026 için 150 milyon dolarlık sipariş birikimi ve yıllık 500 milyon dolarlık satış kapasitesiyle desteklenen büyük jeneratör pazarına girerek Caterpillar (NYSE:CAT) ve Cummins (NYSE:CMI) ile rekabet edecek.

Yönetim veri merkezlerini önemli bir büyüme fırsatı olarak görürken, Jefferies "daha büyük rakiplerin derin ilişkileri ve kanıtlanmış ölçekleri" olduğu konusunda uyararak bunun pazar payı kazanımlarını sınırlayabileceğini belirtti.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin