Investing.com — Recordati (BIT:RECI) hisseleri, Jefferies’in şirketi "tut"tan "al"a yükseltmesinin ardından Pazartesi günü yüzde 2’den fazla yükseldi. Jefferies aynı zamanda fiyat hedefini nadir hastalık tedavilerindeki daha güçlü büyüme beklentileri ve son satın almaların faydalarını gerekçe göstererek 55 avrodan 61,50 avroya yükseltti.

Yeni hedef, 50,25 avroluk önceki kapanışa göre yüzde 22’lik potansiyel bir yükseliş anlamına geliyor.

Bu yükseltme, Jefferies’in analizinin Recordati’nin mevcut hisse fiyatının, şirketin kendi yüzde 8,6 ile yüzde 11 arasındaki rehberliğinin çok altında, 2024-2027 gelir bileşik yıllık büyüme oranının yüzde -0,4 ile yüzde 2 arasında olduğunu göstermesinin ardından geldi.

Recordati, 2024’teki 2,34 milyar avroya kıyasla 2027 gelirinin 3-3,2 milyar avro olacağını ve FAVÖK marjının yüzde 38’in üzerinde olacağını öngörüyor.

Şirket, özellikle Enjaymo ve Isturisa olmak üzere nadir hastalık ilaçlarının büyümeye öncülük etmesini bekliyor. 2024’te Sanofi ’den (NASDAQ:SNY) soğuk aglütinin hastalığı için satın alınan Enjaymo, sadece yüzde 5’lik çeyrekten çeyreğe büyüme ile 2025 satış hedefi olan 150 milyon avrodan fazlasını karşılamak için yolunda ilerliyor.

Jefferies, küresel zirve satışlarını Recordati’nin 250-300 milyon avroluk hedefinin üzerinde 450 milyon avro olarak tahmin ediyor. Isturisa, ABD’deki olumlu etiket genişlemesinin ardından ülkede 1.000 net aktif hastayı aşmış durumda ve 550 milyon avroluk zirve satışlara ulaşabilir.

Birleşme ve satın almalar büyüme planının temel bir parçası olmaya devam ediyor. Jefferies, Recordati’nin 2024 gelirini 2030’a kadar iki katından fazla artırarak 4,68 milyar avronun üzerine çıkarma hedefine ulaşmak için yıllık yaklaşık 450 milyon avro yatırım yapması gerektiğini tahmin ediyor.

Amarin (NASDAQ:AMRN) ile yapılan son Vazkepa lisanslama anlaşmasının bu gerekliliği azaltması ve 2025 gelirine 8 milyon avro katkıda bulunması, 2030’a kadar 100 milyon avroyu aşma potansiyeli ile bekleniyor.

Recordati’nin iş karışımı, ABD politika risklerine karşı dayanıklılık sunuyor. 2024 satışlarının sadece yüzde 17’si ABD’den geliyor, bu oran rakiplerde yaklaşık yüzde 40.

Gelirin yaklaşık üçte ikisini temsil eden uzmanlık ve birincil bakım ürünlerinin ABD’ye maruz kalması yok. Nadir hastalıklar ise büyük ölçüde ticari olduğundan Medicare ve Medicaid riski sınırlı.

Jefferies’in parçaların toplamı değerlemesi, nadir hastalıklara 16x çarpan ve uzmanlık ve birincil bakıma 12x çarpan atayarak yeni 61,50 avroluk hedef fiyatı üretiyor.

Aracı kurum, şirket satın alma stratejisini başarıyla uygularsa ve piyasa işe daha yüksek bir prim uygularsa, uzun vadeli yükselişin hisse başına 70 avroyu aşabileceğini belirtti.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin