Jefferies, Adyen’in 2026 büyüme görünümü için beklentilerin çok yüksek olduğu konusunda uyarıyor

Investing.com - Jefferies, Hollandalı ödeme şirketi Adyen’in (AS:ADYEN) uzun vadeli stratejisine olan güvenini sürdürmesine rağmen, 2026’ya kadar olan büyüme beklentilerinin çok iddialı olduğu konusunda uyardı.

New York’taki FinTech konferansını takiben yayınlanan bir notta, Jefferies analistleri şöyle dedi: "Büyüme fırsatları ve operasyonel model hakkında uzun vadeli beklentiler konusunda daha olumlu bir görüşle ayrıldık, ancak altta yatan piyasa ortamı konusunda düşük görünürlük nedeniyle 2026’ya kadar satış tarafı beklentilerinin çok yüksek olması konusunda endişeliyiz."

Adyen, orta vadede net gelir büyümesinin düşük ila yüksek yüzde 20’ler aralığında olacağı hedefinin değişmediğini doğruladı. Ancak Jefferies, bu aralığın alt sınırının daha gerçekçi olduğunu öne sürdü.

Analistler şöyle dedi: "Tam tarife etkisi, Avrupa makro ekonomisi ve satış hattı dönüşümü konusundaki belirsizlik göz önüne alındığında, yüzde 20’lerin alt sınırı iyi bir başlangıç noktası olabilir."

Aracı kurum, 2025 tahminlerini şirket rehberliği ve konsensüs ile uyumlu tutarak, yüzde 21 büyüme öngördü.

2026 için ise daha temkinli bir duruş sergileyerek, Visible Alpha konsensüsüne benzer şekilde yüzde 23’lük bir büyüme öngördü, ancak piyasanın şirketin bu döneme ilişkin görünürlüğünü abartıyor olabileceğini belirtti.

Adyen, bu yılın başlarında 2025 rehberliğini aşağı yönlü revize etmişti ancak hem 2025 hem de 2026’nın uzun vadeli hedefleri dahilinde olduğunu belirtti.

Yine de Jefferies, yatırımcı beklentileri ile şirketin karşı karşıya olduğu operasyonel gerçekler arasında bir boşluk olduğuna dikkat çekti.

Jefferies, 1.835 avro fiyat hedefi ile "al" tavsiyesini yineledi, bu da yüzde 32’lik potansiyel bir yükseliş anlamına geliyor.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin