Intel'in Karlarda Beklenen Yükseliş!

Intel'de Kar Payları Yükseliyor

Intel (INTC), kazançlarında keskin bir dönüş öngörüyor ve yıllık %44.25 büyüme bekliyor. Bu oran, daha geniş ABD pazarının %15.5'lik büyümesine kıyasla dikkat çekici bir fark yaratıyor. Son beş yılda kazançlarında %65.6'lık bir düşüş yaşayan şirket, nihayet kârlı hale gelmeyi başardı ve kârlılık marjlarını iyileştirerek yüksek kaliteli kazançlar elde etti.

Yıllık %4.2'lik projeksiyonla gelir büyümesi, pazarın %10.1'lik büyüme oranının altında kalıyor. Ancak yatırımcılar için odak noktası, hızlı kazanç toparlanması ve sektör takipçileriyle kıyaslandığında çekici görünen bir değerleme kat sayısı oldu.

Kazançlarda Dönüşüm ve İyileşme

Intel'in net kâr marjı, derin bir negatif durumdan yüksek kaliteli kârlılığa geçiş yaptı. Bu dönüşüm, son beş yılda %65.6'lık keskin kazanç düşüşlerinin ardından geldi. Şirketin hala zorluklarla boğuşuyor olmasına rağmen, yıllık %4.2'lik mütevazı bir gelir büyüme oranı varken bu iyileşme oldukça kayda değer.

Bull yatırımcıları, marj iyileşmesinin sürdürülebilir kâr büyümesi için bir zemin hazırladığını savunuyor. 2028 yılına kadar kâr marjlarının %14.0'a yükselebileceği yönündeki öngörüler, bu güveni destekliyor. Üç yıl içinde 8.7 milyar dolarlık kazanç hedefi, Intel'in operasyonel ayarlarının somut getiriler ürettiğini kanıtlayabilir.

Yatırımcılar ayrıca düzenlenmiş operasyonların ve devlet teşviklerinin maliyet iyileştirmelerini hızlandırabileceğini ve hem marjlar hem de nakit akışında avantaj yaratacağına dair umudunu sürdürüyor.

Pay Sayısı ve Piyasa Dinamikleri

Analistler, Intel'in hisse senedi sayısının önümüzdeki üç yılda yıllık %2.01 oranında artmasını bekliyor. Bu artış, şirketin imalat ve Ar-Ge alanında sürdürdüğü yatırımlar ile yeni nesil yapay zeka ürünleri geliştirirken gerekli finansmanı sağlamak amacı taşıyor.

Bears (aşırı pessimistik) ise, yeni hisse senedi ihraçlarının, sürekli yüksek sermaye ve Ar-Ge harcamaları ile birleşeceğini ve net kâr iyileşse bile hisse başına kârı sınırlayabileceğine dikkat çekiyor. Ayrıca, negatif serbest nakit akışı ve önemli fabrika yatırımları, kısa vadeli değerleme kazanımları üzerine daha temkinli bir tahmin yapıyor.

Değerleme ve Piyasa Beklentileri

Intel, 3.4x'lik fiyat-satış oranı ile işlem görmekte ve bu, ABD yarı iletken sektörünün ortalaması olan 5.3x'in ve akran ortalamasının 17.1x'in altında kalıyor. Ancak, 38.28 dolarlık piyasa fiyatı, 31.69 dolarlık nakit akışına dayalı adil değerinin üzerinde kalıyor.

Analistlerin konsensüsü, Intel'in değerleme kat sayısının göreceli olarak sektör değeri sunduğunu öne sürmesine rağmen, mütevazı gelir beklentisinin ve devam eden dönüşümün önemli bir yeniden değerlendirme argümanını azaltacağını belirtiyor. 35.08 dolarlık konsensüs fiyat hedefi, mevcut piyasa seviyelerinin hemen altında kalıyor, bu da piyasanın Intel'in kazanç toparlanması ve yeniden yapılandırmasına dair iyimserliği hesaba kattığını gösteriyor.