Investing.com — HSBC, Goodyear Tire (NASDAQ:GT) & Rubber’ı Al’dan Tut’a düşürdü. Banka, zayıf kazançlar ve sınırlı fiyatlandırma gücünün şirketin toparlanmasına olan güveni azalttığını belirtti.

Banka, Goodyear’ın ikinci çeyrek sonuçlarının beklentilerin oldukça altında kalmasının ardından fiyat hedefini 15,50 dolardan 9,50 dolara indirdi. Şirketin satış hacmi yüzde 5,5 düşerken, faaliyet geliri yıllık bazda yüzde 53 azaldı.

HSBC, yeniden yapılandırma çabalarından elde edilen maliyet tasarruflarının büyük ölçüde yüksek hammadde maliyetleri ve düşük hacimler tarafından dengelendiğini, bu durumun sadece mütevazı net tasarruflarla sonuçlandığını belirtti.

Goodyear, yılın ilerleyen dönemlerinde fiyat ve hammadde dalgalanmalarının iyileşmesini beklerken, HSBC artık yakın vadede bir yeniden değerleme hikayesinin olası olmadığını ifade etti.

Banka, daha önceki iyimserliğinin çoğunun daha yüksek kaliteli rakiplerle değerleme farkının kapanmasına dayandığını, analistlerin şimdi bu senaryonun gerçekleşmesinin çok daha uzun sürebileceğini söylediğini belirtti.

HSBC, 2025-27 için kazanç tahminlerini düşürdü. Banka, yüksek tarifelerin ve devam eden maliyet baskılarının, hammadde kaynaklı zorluklar azalsa bile marj iyileşmesini sınırlayacağını belirtti. Faaliyet marjının 2026’da yüzde 7,6’ya ulaşmasını bekliyor, bu da 2024 seviyelerinin sadece biraz üzerinde.

Goodyear hisseleri, üst düzey lastik üreticilerine göre büyük bir iskontoyla işlem görüyor. HSBC, şirket kazançlarda ve serbest nakit akışında sürdürülebilir artışlar sağlayamadığı sürece bu farkın kapanmasının pek olası olmadığını belirtti.

Analistler şöyle yazdı: "2026’ya kadar kazançlarda iyileşme potansiyeli görmeye devam ediyoruz, ancak son sonuçlardan sonra yeniden değerleme hikayesine daha az ikna olmuş durumdayız."

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin