HSBC, Eli Lilly’yi ’olumsuz senaryonun gerçekleştiği’ gerekçesiyle Tut’a yükseltti

Investing.com — HSBC, Eli Lilly’nin notunu Azalt’tan Tut’a yükseltti. Banka, olumsuz senaryonun artık tamamlandığını ve risk-getiri profilinin daha dengeli göründüğünü belirtti.

Banka, hisse senedi için hedef fiyatını 675 dolardan 700 dolara yükseltti. Bu rakam, Salı günkü kapanışa göre %4,9’luk bir düşüşe işaret ediyor.

HSBC analistleri, değişikliğin daha güçlü kısa vadeli tahminleri ve Lilly’nin oral GLP-1 adayı orforglipron’un ticari potansiyeli konusunda daha fazla netlik sağladığını ifade etti.

Diyabezite yönelik ATTAIN-2 Faz 3 çalışması, Novo Nordisk’in Rybelsus’una karşı rekabetçi etkinlik gösterdi. A1c’de benzer iyileşmeler ve yüksek dozlarda sayısal olarak daha güçlü kilo kaybı sağladı. Ancak tedaviyi bırakma oranları daha yüksekti.

Rajesh Kumar liderliğindeki ekip, çalışmanın "gerçek dünya uygulamasında optimal doz titrasyonu potansiyeline" işaret ettiğini belirtti.

Orforglipron için konsensüs tahminleri, bu ayın başlarında hayal kırıklığı yaratan ATTAIN-1 sonuçlarının ardından aşağı yönlü revize edildi. 2032 gelir beklentileri şu anda Haziran ayındaki 20 milyar dolara kıyasla 15,5 milyar dolar seviyesinde.

HSBC, zirve satışlarını 10 milyar dolara yakın bir seviyede tutmaya devam ediyor. Ancak piyasa beklentilerinin "artık daha makul" olduğunu belirtti.

Fiyatlandırma konusunda HSBC, Lilly’nin ABD dışındaki fiyatları artırma kararının, yatırımcıların %5’ten fazla yıllık düşüşlerden endişe duyduğu bir piyasada disiplin sinyali verdiğini söyledi.

Analistler şöyle yazdı: "Eğer Novo karşılık verirse, GLP1 pazarı için TAM’ın mevcut konsensüs beklentilerini karşılama potansiyeli görüyoruz." Bu fiyatlandırma ortamı ve istikrar kazanan beklentiler, yükseltmenin nedenini açıklıyor.

HSBC’nin güncellenmiş tahminleri, bu yıl 60,5 milyar dolar olan gelirin 2027’ye kadar 80 milyar dolara yükseleceğini öngörüyor. Hisse başına kazancın ise 2025’te 22,03 dolardan 2027’de 32,76 dolara çıkması bekleniyor.

Analistler, tahminlerinin hala konsensüsün altında olduğunu belirtti. Ancak fiyatlandırma baskısı iyi yönetilirse ve orforglipron beklenenden daha güçlü bir şekilde piyasaya sürülürse yukarı yönlü risk olduğunu ekledi.

Analistler, "Olumsuz senaryo gerçekleşti ve obezite pazarı fiyat disiplinini korursa konsensüs tahminlerine göre yukarı yönlü potansiyel olabilir" dedi. Bununla birlikte, aşağı yönlü risklerin agresif rakip fiyatlandırması ve orforglipron için daha kısıtlayıcı etiketler içerdiği konusunda uyardı.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin