Hedge Fonlar Teknoloji Hisselerine Yöneliyor

Investing.com – Hedge fonlar, sonbahara girerken risk iştahlarını artırdı ve uzun pozisyonlarını %277'ye çıkardı. Bu, Jefferies analisti Steven DeSanctis’e göre Mayıs ayından bu yana en yüksek seviyedir.

Analist, bu değişimin “Kısa pozisyonu -%177 ile ortalamanın altında bıraktığını” belirtti ve yatırımcıların büyük teknoloji ve iletişim hizmetleri şirketlerine doğru belirgin bir dönüş yaptığını ifade etti. Uzun-kısa oranı ise 1.56 seviyesine ulaştı.

Jefferies, yatırımcılarına gönderdiği notta, daha yüksek pozisyon almanın “Süreklilik Büyümesi, İlginç 16, Teknoloji & İletişim Hizmetleri” alanlarında gerçekleştiğini, hedge fonların bu gruptaki ağırlığı %60’ın üzerine çıkardığını vurguladı. Bu, Ekim 2024'ten bu yana en yüksek seviyedir.

Bu grup içinde Broadcom ve Microsoft dikkat çekti. Microsoft, toplam %14.9 ağırlık ile en büyük net ağırlık haline geldi. Broadcom’un ağırlığı ise %3.7 ile aşırı yüklenmiş durumda ve 350 baz puan artış gösterdi.

Microsoft'un net ağırlığı %2.5 artarak, 690 baz puan ile en büyük aşırı yükleme konumuna geldi. Analist DeSanctis, bu pozisyonlanmanın “en yüksek ağırlık” olarak kaydedildiğini, 31 Ağustos itibarıyla hedge fon net portföylerinin %51.4’ünü kapsadığını belirtti.

Buna karşın, hedge fonlar birkaç büyük şirkette pozisyonlarını azalttı. Jefferies, Apple'ın net kısa pozisyona geçtiğini ve 830 baz puan ile en büyük düşük yükleme durumunda olduğunu aktardı. Tesla da “önemli kısa pozisyonlar” arasında yer aldı. NVIDIA ise pozisyonunu neredeyse %2 azaltarak, S&P 500 ile uyumlu bir seviyeye geriledi.

Döngüsel hisseler ise ilgi kaybettikçe, toplam ağırlıkları %44.6'ya düştü. Ayrıca, sanayi sektörleri en büyük düşük yükleme durumunda. Jefferies, hedge fonların tüm üç tahvil ikamesi sektörünü net kısa olarak tuttuğunu, gıda ve enerji sektörlerinin %2'den fazla kısa pozisyonda tutulduğunu da belirtti.