Güçlü kazanç sezonu nedeniyle Jefferies, S&P 500 hedef fiyatını yükseltti

Investing.com - Jefferies, S&P 500 hedef fiyatını yükseltti. Broker, ikinci çeyrek kazanç sezonundaki "geniş tabanlı dayanıklılığın" ABD ekonomisi hakkındaki endişeleri hafifletebileceğini ve yüksek piyasa değerlemelerini destekleyebileceğini belirtti.

Kazanç performansı genel olarak iyileşti. Hisse başına kazanç (EPS) beklentileri aşma oranı ilk çeyrekteki %78’den %81’e yükselirken, satış beklentilerini aşma oranı %66’dan %82’ye fırladı.

Sektörel bazda, teknoloji donanımı, yazılım, telekomünikasyon ve yüksek performanslı bilgi işlem kazanç momentumuna öncülük etti. Bununla birlikte, malzemeler, medya ve isteğe bağlı perakende sektörleri geride kaldı.

Bankalar %93’lük beklenti aşımı ile en dikkat çekici iyileşmeyi gösteren sektör oldu. Jefferies, "daha da önemlisi, beklentileri aşan sonuçları üç yılın en güçlü yukarı yönlü revizyonları takip etti" diye belirtti.

Jefferies’in Kantitatif Strateji Başkanı Desh Peramunetilleke şöyle dedi: "Yapay zeka ve Muhteşem Yedili ana itici güçlerdi, ancak Finansallar da güçlü sonuçlar elde etti. Bu durum, güçlü bir makro ortama işaret ediyor."

Analist duyarlılığı da belirgin şekilde iyileşti. Jefferies, AlphaSense kullanarak 430 şirketin kazanç görüşmesini inceledi. Analistlerin sadece %14’ünün temkinli veya endişeli olduğunu tespit etti. Bu oran ilk çeyrekte %27 idi. Yapay zeka ve teknolojiye odaklanma en çok artan konu olurken, tarife endişeleri kaygılar arasında ikinci sıraya geriledi.

Sonuçlardaki güçlülük, sektörler genelinde yukarı yönlü revizyonları tetikledi. Ancak Muhteşem Yedili, daha geniş piyasanın hala oldukça önünde yer alıyor.

Jefferies artık 2025 için S&P 500 EPS büyümesinin %5,2’den %9,9’a, 2026 için ise %12,5’e yükseleceğini öngörüyor. Broker, "S&P 6600 boğa senaryosunun gündemde olduğunu" belirtti.

Kurumsal geri alımlar da destek sağlıyor. Bu yılın başından bu yana yapılan duyurular 936 milyar dolara ulaştı. Bu rakam, 2024’ün aynı dönemine göre yaklaşık %30 daha yüksek.

İlk yarıda bildirilen geri alımlar yıllık %12,5 artışla 515 milyar dolara ulaştı. Böylece 2025, 1 trilyon doları aşma yolunda ilerliyor. Finansallar ve BT en büyük katkıyı sağlayan sektörler oldu.

Jefferies, kazanç revizyonlarının ABD hisse senedi performansının kilit itici gücü olmaya devam ettiğini belirtiyor. Revizyonlar son altı yılın beşinde daha iyi performans gösterdi. Broker’ın çalışması, kısa vadeli kazanç revizyonları ile üç aylık EPS değişimlerinin karışımının en iyi sonuçları verdiğini gösteriyor. Bu eğilim, küçük ölçekli hisselerde de iyi çalıştı.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin