Google’un Yeni Yapay Zeka Modeli İle Piyasalarda Dalgalanma

Google’ın yeni Gemini 3 modeli, yapay zeka (YZ) alanındaki gelişmelerle birlikte piyasalarda önemli bir dalgalanma yaratıyor. Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Pazartesi günü %4'ün üzerinde bir artış yaşadı ve bir önceki hafta %8 kazanç ekledi.

Öte yandan, Nvidia (NASDAQ:NVDA) geçen hafta %6 değer kaybetti. Yatırımcılar, yapay zeka yarışındaki rekabetçi konumları yeniden değerlendirmeye başladı. Melius Research analisti Ben Reitzes, Google’ın YZ alanındaki geri dönüşünü, şu anda YZ'nin en önemli meselesi olarak nitelendiriyor.

Gemini 3 Pro’nun 18 Kasım'da çıkması ve yeni Deep Think akıl yürütme moduyla birlikte, analistler bu modelin beklentileri aşan fiyatlandırma ve performans ile etkileyici olduğunu belirtiyor. Bu model, programlama, araç kullanma, matematik, bilim ve çok modlu akıl yürütme alanındaki standartları en üst düzeye çıkarıyor.

Google’ın ekosistemi ve GitHub ile Replit gibi üçüncü taraf platformlar üzerinde hemen kullanılabilir hale gelen bu model, Google’ın kârlı API işine yardımcı olabilir. Google’ın yedinci nesil özel TPU çipi önemli bir avantaj sağlamaktadır; Reitzes, Gemini 3’ün çoğunlukla Google TPU’leri üzerinde eğitildiğini vurguluyor ve bu da Alphabet için maliyet avantajı sağlıyor.

Bu gelişmeler, OpenAI için endişe yaratmaktadır. OpenAI CEO'su Sam Altman, iç yazışmada Google’ın ilerlemelerinin “geçici ekonomik rüzgarlar” yaratabileceğini kabul etti. Bu itiraf, yavaşlayan kullanıcı büyümesi ile birlikte OpenAI’ya güvenin azalmasına neden oldu ve bu durum Oracle, AMD, Microsoft, CoreWeave, Broadcom ve Nvidia gibi hisse senetlerini de olumsuz etkiledi.

AMD ve Oracle, OpenAI’in başarısına daha fazla maruz görünmekte. AMD, Ekim'deki zirvesinden bu yana %23 düşerken, Oracle Eylül zirvesinin %39 altına geriledi. AMD’nin OpenAI ile yaptığı anlaşma, 2026'nın ikinci yarısından itibaren 6GW kapasite eklemeyi içerirken, Oracle’ın OpenAI ile 300 milyar dolarlık bir anlaşmayı RPO bekleme listesine dahil ettiği belirtildi.

Yatırımcılar, yapay zekadaki dalgalanma sırasında daha güvenli seçenekler arıyorsa, Reitzes Apple (NASDAQ:AAPL), IBM (NYSE:IBM) ve Cisco (NASDAQ:CSCO)’yu öneriyor. Apple, hangi şirketin YZ yarışında hakim olursa olsun fayda sağlayabilen mobil YZ için bir “ücretli yol” olarak tanımlanıyor. Analist, Apple üzerinde Buy değerlendirmesi yapıyor ve 345 dolarlık bir hedef fiyat belirliyor.

IBM, ana çerçeve döngüsü ve altyapı yazılımı aracılığıyla istikrar sunarken, kuantum bilgisayarındaki gelişmelerle dikkat çekiyor. Cisco, YZ için hiperskalere optik satışında ilerleme kaydederken, kurumsal alanlarda kampüs anahtarlama döngüsünden de yararlanıyor.

Bu arada, Adobe (NASDAQ:ADBE), Google’ın YZ görüntü üretimi ve düzenleme araçlarından kaynaklanan zorluklarla karşı karşıya; bu araçlar, Adobe’nin Creative Cloud ekosisteminden kullanıcıları çekebilir, bunun yanı sıra Gemini 3 ile entegrasyon yapma konusunda ortaklık kurmalarına rağmen.