Global Menkul Değerler'den Tüpraş'a Yükseliş Tahmini!

Global Menkul Değerler'den Tüpraş’a Önemli Rapor

Tüpraş (#TUPRS), Türkiye finans piyasalarının en önemli oyuncularından biri olan Global Menkul Değerler’in radarına girdi. 1990 yılından beri sektördeki deneyimi ve analitik yaklaşımı ile tanınan GMD, Tüpraş’ı model portföyüne ekleyerek 253 TL hedef fiyat ve "AL" tavsiyesi verdi. Bu değerlendirme, 15 Ekim 2025 tarihi itibarıyla %42’ye varan getiri potansiyelini işaret ediyor.

Tüpraş’ın Güçlü Bilançosu ve Yatırım Planları

Kritik raporda, Tüpraş’ın en defansif hisselerden biri olarak öne çıkacağına vurgu yapıldı. Orta distilat marjlarının toparlanması, maliyet odaklı yaklaşım, yurt içindeki talep istikrarı ve güçlü bilanço yapısı sayesinde şirketin, nakit üreten bir rafineri olma özelliği ön plana çıkmakta. Tüpraş, 2025 yılı için planlanan 600 milyon dolarlık yatırım programı ile birlikte net nakit pozisyonunu koruyarak temettü potansiyelini sürdüreceğini belirtmektedir.

Piyasa Görünümü ve Talep Artışı

Raporda, Tüpraş’ın net rafineri marjının 2025’te 5,6$/varil, 2026’da ise 6,0$/varil seviyelerinde gerçekleşmesi bekleniyor. Düşük stok seviyeleri ve ulaştırma sektöründe artan dizel talebi, 3Ç25’te marjların güçlü kalacağını gösteriyor. Türkiye’nin petrol ürünleri tüketimi, 2025 yılının ilk yarısında yıllık bazda %4,7 artarak 19,1 milyon ton seviyesine ulaşmış durumda.

Yatırımcılar için Riskler ve Katalistler

Global Menkul Değerler, Tüpraş’ın karşılaşabileceği riskleri de raporunda sıraladı. Olası zayıf akaryakıt talebi, SAF ve yeşil hidrojen projelerindeki regulasyon gecikmeleri, yüksek enerji maliyetleri ve döviz dalgalanmaları dikkat çekiliyor. Ancak, güçlü dizel ve jet marjları, temettü açıklamaları, SAF ve Entek yatırımlarında hızlanma, Kerkük–Ceyhan hattı üzerinden Irak petrol arzının normalleşmesi gibi unsurlar, Tüpraş için önemli katalistler olarak değerlendiriliyor.