Investing.com — Evercore ISI, Affirm Holdings (NASDAQ:AFRM) hissesini Taktiksel Düşük Performans (TAP) listesine ekledi. Şirket, bu kararı aşırı değerlenmiş fiyatlamalar ve gelecek haftaki kazanç açıklaması öncesinde hisse fiyatındaki keskin yükselişe dayandırdı.

Affirm hisseleri Nisan ayından bu yana %115 ve Ağustos başından bu yana %18 yükseldi. Bu performans, Evercore’un takip ettiği şirketler arasında yılbaşından bu yana en iyi performansı gösteriyor.

Analistler şöyle belirtti: "Bu yükseliş, gelecek haftaki açıklama öncesinde risk/getiri dengesini birkaç hafta öncesine göre daha az olumlu hale getiriyor."

Aracı kurum, Affirm’ın gelecek on iki aylık (NTM) EV/EBITDA değerlemesinde son dönemdeki yüksek 20’ler seviyesine yakın işlem gördüğünü vurguladı. Ayrıca yönetimin geleneksel olarak temkinli duruşunun, rehberliğin konsensüs tahminlerini aşma olasılığını sınırladığını belirtti.

Bununla birlikte, Evercore hisse senedi için Outperform (Piyasanın Üzerinde Performans) notunu korudu. TAP çağrısının uzun vadeli görüşlerinde bir değişiklik değil, taktiksel bir hamle olduğunu açıkladı.

Adam Frisch liderliğindeki analistler şunları yazdı: "AFRM’nin sektördeki en iyi risk platformuna sahip olduğuna ve uzun vadede yeni dikey pazarlara ve coğrafyalara nüfuz etmekten ve ürün genişlemesinden faydalanacağına inanıyoruz."

Yatırımcılar, yönetimin 2026 mali yılı rehberliğini açıklayacağı 28 Ağustos’taki Affirm’ın mali dördüncü çeyrek kazançlarını bekliyor.

Evercore, rehberliğin genel olarak konsensüs ile uyumlu olmasını bekliyor. Walmart hariç brüt ticaret hacminin (GMV) %27 büyümesi ve işlem maliyetleri düşülmüş gelir (RLTC) marjının %3,9 olacağını öngörüyor.

Firma, Affirm hacminin yaklaşık %5’ini oluşturan Walmart’taki (NYSE:WMT) potansiyel GMV düşüşlerine bağlı risklere dikkat çekti. Bu durum, rakip Klarna’nın OnePay teklifini genişletmesinden sonra ortaya çıkabilir.

Analistler ayrıca bir marj dinamiğine işaret etti. Özellikle, ortaklığın daha düşük ekonomisi göz önüne alındığında, düşük Walmart hacimleri olumlu etki yaratabilir. Ancak bu, %0 yıllık yüzde oranı (APR) kredilerinin sürekli büyümesiyle dengelenebilir.

Son dört çeyrekte Affirm, yönetimin %3-4 hedefinin üzerinde, ortalama %4,1 İşlem Maliyetleri Düşülmüş Gelir (RLTC) marjı elde etti.

Analistler şunları söyledi: "2026 mali yılı için %3,9 RLTC marjı bekliyoruz (yıllık %14 baz puan düşüş ve konsensüs ile uyumlu). Ancak sürekli uygulama ile bu biraz muhafazakar olabilir."

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin