Dow Jones, Nasdaq, S&P 500 haftalık öngörüsü: Nvidia raporu AI ticaretinin gücünü test edecek

Investing.com - Dow Jones Industrial Average, Federal Reserve Başkanı Jerome Powell’ın merkez bankasının gelecek ay faiz indirimlerine başlayabileceğini belirtmesinin ardından Cuma günü rekor seviyede kapandı.

Blue-chip endeksi 846,24 puan veya %1,89 artarak 45.631,74 seviyesine yükseldi. S&P 500 %1,52 artışla kendi zirvesine yakın olan 6.466,91 seviyesine ulaşırken, NASDAQ Composite %1,88 artışla 21.496,53 seviyesine yükseldi.

Nvidia (NASDAQ:NVDA), Meta Platforms (NASDAQ:META), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Tesla (NASDAQ:TSLA) ve Amazon (NASDAQ:AMZN) dahil teknoloji ağırlıklı hisseler, Powell’ın Fed’in yıllık Jackson Hole toplantısındaki açıklamalarının ardından yükselişe öncülük etti.

Powell konuşmasında şöyle dedi: "Temel görünüm ve değişen risk dengesi, politika duruşumuzu ayarlamamızı gerektirebilir." Ayrıca "ekonomi vergi, ticaret ve göçmenlik politikalarındaki kapsamlı değişiklikleri absorbe ederken risk dengesinin değişmeye başladığını" ekledi.

Tüccarlar, Eylül ayında çeyrek puanlık faiz indirimi beklentilerini artırdı ve olasılık haftanın başındaki %75’ten yaklaşık %83’e yükseldi, CME’nin FedWatch aracı gösterdi.

Haftalık bazda, Dow %1,5 kazanç sağlarken, S&P 500 %0,3 yükseldi ve Nasdaq %0,6 düştü.

Merakla beklenen Nvidia kazanç raporunun yanı sıra, yatırımcılar bu hafta Fed politikası beklentilerini şekillendirebilecek bir dizi ABD ekonomik raporunu da inceleyecekler.

Temmuz ayı kişisel tüketim harcamaları (PCE) enflasyon verisi ana odak noktası olacak, piyasalar Fed’in gelecek ay faiz indirimlerine başlamasını geniş çapta bekliyor.

Daha güçlü bir çekirdek PCE verisi, politika yapıcıların bir faiz indirimi için Eylül başında açıklanacak zayıf Ağustos istihdam verilerine de ihtiyaç duyma olasılığını artıracaktır.

Ek göstergeler ekonominin sağlığı hakkında daha geniş bir bakış açısı sunacak. Temmuz ayı dayanıklı mal siparişleri ve Conference Board’un Ağustos ayı tüketici güven anketi Salı günü açıklanırken, hükümetin ikinci çeyrek GSYH’sine ilişkin ikinci tahmini ve en son haftalık işsizlik başvuruları Perşembe günü açıklanacak.

HSBC ekonomistleri, ikinci çeyrek GSYH büyümesinin ilk %3,0 tahmininden yıllık %3,2’ye revize edilmesini bekliyor. Yakın zamandaki bir notta, tüketici güveninin Ağustos ayında "düşük kalmaya devam edeceğini" ve Temmuz ayı dayanıklı mal siparişlerinin muhtemelen bir daralma göstereceğini belirttiler.

Teknoloji hisselerindeki düşüş Nvidia kazançları için riskleri artırıyor

Bu hafta yatırımcıların dikkatinin çoğu Nvidia’nın yaklaşan kazanç raporunda olacak.

Teknoloji sektörü S&P 500 Information Technology geçen hafta güçlü bir yükselişin ardından %1,6 düştü ve büyük endeksleri olumsuz etkiledi. Kayıplar, Fed Başkanı Jerome Powell’ın yaklaşan faiz indirimlerini işaret eden açıklamalarının ardından geniş piyasa rallisiyle birlikte Cuma günü hafifledi.

ABD teknoloji hisselerindeki geri çekilme, AI odaklı rallinin önemli bir göstergesi olarak görülen Nvidia’nın sonuçlarına olan odaklanmayı artırdı.

Çip üreticisinin hisseleri bu yıl %30’dan fazla ve 2022 sonundan bu yana %1.400’den fazla artarak yapay zeka konusundaki yatırımcı heyecanının en önemli faydalanıcısı haline geldi.

Sonuçları, ikinci çeyrek kazanç sezonu sona ererken geliyor. LSEG IBES’e göre, S&P 500 kârları bir önceki yıla göre %12,9 artış gösteriyor - bu, Temmuz başında beklenen %5,8’lik artışın oldukça üzerinde.

LSEG verilerine göre, Nvidia’nın mali ikinci çeyreği için hisse başına kazançta %48’lik bir artış ve 45,9 milyar dolar gelir açıklaması bekleniyor.

Nvidia’nın yanı sıra, MongoDB (NASDAQ:MDB) ve Snowflake (NYSE:SNOW) gibi yazılım firmaları ile HP (NYSE:HPQ), CrowdStrike (NASDAQ:CRWD) ve Çinli teknoloji devi Alibaba Group (NYSE:BABA) da bu hafta rapor açıklayacak.

Analistler ABD hisseleri hakkında ne diyor

Cannacord Genuity şöyle diyor: "AI rüzgarının poster-hissesi olarak, NVDA’nın bu Çarşamba günkü sonuçları, yatırımcıların AI / büyük teknoloji ticaretine olan iştahı için büyük bir test ve küçük şirketler için potansiyel bir başka katalizör olabilir."

UBS şöyle diyor: "S&P 500, 22x’ten fazla ileriye dönük F/K oranıyla pahalı görünüyor; S&P 500 Teknoloji+ hariç için 18,9x. Değerleme endişeleri, EPS düşüşleri devam ederken daha fazla önem kazanıyor, ancak devam eden istikrar ve iyileşme genişliğinin artması yakın vadede dengeleyici olmalıdır. Geri alımlar ve küresel emeklilik tasarruf planlarından gelen güvenilir akışlar gibi modern piyasa yapılarının ’momentuma’ katkıda bulunduğunu düşünüyoruz. Eğer sert veriler/istihdam daha hızlı zayıflamaya başlarsa, olumsuz kazanç revizyonları artan volatiliteye ve daha fazla satıcıya yol açabilir, ancak bu piyasa yapısının ABD’de değerleme düşüşünü dengelemeye devam edeceğine dair güçlü argümanlar var."

RBC Capital Markets şöyle diyor: "Kazanç tahminlerinde önemli bir yukarı yönlü revizyon olmadan, bunun daha geniş ABD piyasası ve özellikle büyük sermayeli büyüme/Teknoloji ticaretlerinde daha fazla kazanç için bir zorluk oluşturduğuna inanıyoruz. ABD hisse senedi piyasasının diğer bölümlerinde (Küçük Sermaye, S&P 500 eşit ağırlıklı) kendi değerleme zirvelerine dönmeden önce ilerleyecek hala biraz alan var, bu durum piyasanın diğer bölümlerinin de kısa vadeli bir zirve yaptığını bilmemize yardımcı olabilir."

Wolfe Research şöyle diyor: "Merkez bankasının önümüzdeki birkaç ay içinde kesinti döngüsünü yeniden başlatacağına dair iyimserlik, muhtemelen hisse senetlerini yakın vadede yükseltecek ve mevcut ortamı geç döngü olarak görmeye devam ediyoruz. Bu doğrultuda, AI harcama anlatısı piyasalarda baskın tema olmaya devam ederken Teknoloji ve İletişim Hizmetleri ile diğer seküler büyüme hisselerini tercih etmeye devam ediyoruz."

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin