Dow Jones, Nasdaq, S&P 500 haftalık öngörüm: Yüksek değerlemeler enflasyon testiyle karşı karşıya

Investing.com - ABD hisseleri Cuma günü, zayıf istihdam raporunun yavaşlayan büyüme endişelerini artırmasına rağmen, bu ay Federal Rezerv’in faiz indirimi beklentilerini güçlendirmesiyle düşüşle kapandı.

S&P 500 %0,32 düşüşle 6.481,50 seviyesine, Nasdaq Composite %0,03 düşüşle 21.700,39 seviyesine ve Dow Jones Industrial Average 220,43 puan veya %0,48 düşüşle 45.400,86 seviyesine geriledi. Üç endeks de gün içinde rekor seviyelere ulaştıktan sonra geri çekildi.

Ağustos ayında tarım dışı istihdam, 75.000 olan beklentinin çok altında kalarak sadece 22.000 arttı ve işsizlik oranı %4,3’e yükseldi. Veriler, Fed’in en az çeyrek puanlık faiz indirimi yapacağı beklentisini güçlendirirken, piyasa oyuncuları yarım puanlık indirim olasılığına da pay verdi.

Haftalık bazda S&P 500 %0,33, Nasdaq %1,14 yükselirken, Dow %0,32 geriledi.

Bu hafta, ABD hisse senedi piyasaları, yatırımcıların gümrük vergisi risklerini ve yükselen tahvil getirilerini yüksek hisse senedi değerlemeleriyle dengelemeye çalışırken bir dizi enflasyon raporuyla karşı karşıya kalacak.

Perşembe günü açıklanacak tüketici fiyat endeksi kilit önem taşıyor. Yatırımcılar, enflasyonun Fed’in politika yolunu nasıl şekillendirebileceğine ve gümrük vergilerinin maliyetleri artırıp artırmadığına dair sinyalleri yakından izliyor. Geçen haftaki zayıf istihdam raporunun ardından daha hızlı faiz indirimi beklentileri güçlendi.

B Riley Wealth’in baş piyasa stratejisti Art Hogan şöyle dedi: "Sadece tahminlerden ’aşırı derecede yüksek’ gelen bir TÜFE rakamı, yakın vadeli faiz indirimlerine ilişkin varsayımları sorgulayabilir."

Vadeli işlem piyasaları şu anda Aralık ayına kadar yaklaşık 70 baz puanlık bir faiz indirimi fiyatlaması yapıyor ki bu da neredeyse üç indirime denk geliyor.

Çarşamba günü açıklanacak üretici fiyat verileri (ÜFE), gümrük vergilerinin enflasyon üzerindeki potansiyel etkileri hakkında başka bir bakış açısı sunacak.

İkinci çeyrek sonuçlarının sonuncuları açıklanacak

İkinci çeyrek kazanç sezonu neredeyse sona erdi, ancak bu hafta birkaç önemli şirket hala ticari güncellemelerini sunacak.

Bunlar arasında Oracle Financial Software (NYSE:ORCL), GameStop, Adobe ve Synopsys (NASDAQ:SNPS) bulunuyor.

Bu sezonda, büyük sermayeli şirketlerin %80’i hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini aşarken, %80’i satış beklentilerini geçti. Bu oranlar ilk çeyrekte sırasıyla %79 ve %62 olarak gerçekleşmişti.

Analistler ABD hisseleri hakkında ne diyor

Evercore ISI: "2025’in Hız Treni toparlanması, Dotcom hızlanmasının 1998’deki başlangıcıyla birçok ortak noktaya sahip olsa da, önemli farklılıklar var. Yapay zeka adaptasyonu toplumun ve endüstrinin tüm köşelerine dokundu, Boğa piyasasına katılım geniş ve Fed bir indirim döngüsünün ortasında, bu da 1999’dan farklı. Yine de ’Korkular’, Teknoloji inovasyonu odaklı Boğa piyasalarının bir özelliğidir - İnternet Boğasında %10 veya daha fazla geri çekilmeler sık görülüyordu. Yakın vadede bir geri çekilmeyi temel senaryomuz olarak görmeye devam ediyoruz... ve bu bir alım fırsatı olacak."

Morgan Stanley: "Zayıf istihdam raporu, döngüsel resesyondan döngüsel toparlanmaya geçiş yaptığımız görüşümüzü destekliyor. Yakın vadeli risk, para politikası tepkisinin yeterince önemli olup olmadığına bağlı. Kısa vadede potansiyel dalgalanmalar, hem yıl sonu hem de 2026’ya güçlü bir bitiş için zemin hazırlamalı."

RBC Capital Markets: "Zayıf Ağustos istihdam raporunun ardından, resesyon korkuları artarsa, ikinci veya üçüncü seviye bir düşüşün makul olacağını düşünüyoruz. Hisse senetlerinin Nisan ayında bir büyüme korkusunu fiyatladığını, ancak bir resesyonu fiyatlamadığını düşünüyoruz."

Yardeni Research: "FOMC’nin Çarşamba günü toplanmasının ardından gelecek hafta bir faiz indirimi neredeyse kesin. Dr. Ed’in açıkladığı gibi, teşvike ihtiyacı olmayan bir ekonomiyi teşvik etmek, işgücü talebini kısıtlayan arz yetersizliğini gidermek için daha fazla işçi yaratmayacak. Ayrıca, gerekli olmadığında faizleri indirmek, hisse senedi fiyatlarının hızla yükselmesine ve daha geniş finansal sistemin istikrarsızlaşmasına neden olabilir."

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin