Investing.com — Bank of America’nın Sistematik Akışlar İzleme Raporu’na göre, emtia ticaret danışmanları (CTA) ABD hisse senedi vadeli işlemlerinde yüksek oranda uzun pozisyon tutmaya devam ediyor. S&P 500 ve Nasdaq 100’de pozisyonlar oldukça yüksek seviyelerde bulunuyor.

BofA analistleri şöyle belirtiyor: "Sadece keskin bir düşüş (%3 ila %4) pozisyonların kapatılmasını tetikleyebilir." Russell 2000 pozisyonlaması da uzun olmakla birlikte daha küçük boyutta. Yaklaşan Jackson Hole Sempozyumu, faiz oranlarıyla ilgili mesajlara bağlı olarak hisse senedi pozisyonlarını etkileyebilir.

Sabit getirili menkul kıymetlerde, CTAlar getiriler üst üste ikinci haftada da yükselirken ABD Hazine tahvillerine maruziyetlerini artırmaya devam etti.

Analistler bu durumu şöyle açıklıyor: "Muhtemelen kısa vadeli geriye dönük pencerelerin dışına çıkan daha yüksek getiriler, vadeli işlem fiyat trendlerini artırıyor."

10 yıllık Hazine tahvili pozisyonlaması tüm modellerde uzun iken, 30 yıllık pozisyonlama karışık kalmaya devam ediyor. Analiz ayrıca, CTAların Kore devlet tahvillerini alıp Bund ve Çin devlet tahvillerini satma potansiyeline işaret etti.

Döviz piyasasında, CTAlar ABD doları karşısında euro ve Meksika pesosu için aşırı kısa pozisyonlar tutarken, daha kısa vadeli modeller sterlin ve Kanada doları karşısındaki bazı kısa pozisyonları kapatmış olabilir.

BofA’nın modeli, "CTAların önümüzdeki hafta genel olarak dolar alacağını, en agresif alımların ise CAD ve AUD karşısında olacağını" öngörüyor.

Emtia piyasasında, banka çeşitli risklere dikkat çekti. Soya fasulyesi kompleksi, son WASDE raporu sonrasında yükseldi ve soya yağındaki CTA uzun pozisyonlarında stop-loss seviyelerine ulaşılmasını geçici olarak önledi.

Bu arada rapor şu uyarıda bulunuyor: "Orta ve uzun vadeli trend takipçileri muhtemelen hala altında uzun pozisyonda ve önümüzdeki hafta stop-loss seviyeleri erişilebilir durumda."

Perşembe günü kapanışı itibarıyla, S&P 500 opsiyon gamması +4,6 milyar dolar olarak tahmin edildi. Bu, Şubat ayından bu yana 97. yüzdelik dilimde yer alırken, bir yıllık geriye dönük bakışta 62. yüzdelik dilimde bulunuyor.

Volatilite piyasalarında, son kullanıcı VIX delta maruziyeti 2021 başından bu yana en yüksek seviyeye ulaşırken, dealer VIX gamması 2023’ten bu yana en düşük büyüklüğe geriledi. BofA, VIX gammasının genellikle vade sonunda sıfırlandığını belirterek, bunun geçici olabileceğini söyledi.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin