BTIG, yavaşlayan büyüme ve artan rekabet nedeniyle SentinelOne’ı düşürdü

Investing.com — BTIG, siber güvenlik firması SentinelOne’ın notunu Al’dan Nötr’e düşürdü. Aracı kurum, büyümenin Wall Street’in beklentilerinden daha hızlı yavaşladığı ve daha büyük rakiplerden gelen rekabet baskısının arttığı konusunda uyarıda bulundu.

BTIG, SentinelOne’ın yıllık tekrarlayan gelirinin (ARR) 2026 mali yılında 1,08 milyar dolara ulaşmasını bekliyor. Bu rakam, bir önceki yıla göre %17,5 artış gösteriyor ancak piyasanın 1,10 milyar dolarlık tahmininin altında kalıyor.

Aracı kurum, 2027 mali yılı için ARR tahminini %3 düşürerek 1,25 milyar dolara indirdi. Bu da %15,4’lük bir büyümeye işaret ediyor. Piyasa beklentileri ise 1,31 milyar dolar ve %20’ye yakın bir büyüme yönünde.

BTIG şöyle belirtti: "Yıllık yaklaşık 150 milyon dolarlık SentinelOne satışını temsil eden iş ortaklarıyla yapılan saha kontrolleri daha temkinli bir görünüme işaret ediyor."

Şirketin teknolojisi güçlü ve orta ölçekli hesaplarda CrowdStrike’a göre daha düşük maliyetli bir alternatif olarak görülmeye devam ederken, CrowdStrike, Microsoft ve Palo Alto Networks gibi daha büyük platform sağlayıcılarıyla rekabet etme yeteneği konusunda endişeler sürüyor.

Firma, hisse senedine yönelik mevcut duyarlılığın halihazırda olumsuz olduğunu ve ikinci çeyrek ARR rehberliğinin 985 milyon dolar ile büyük ölçüde beklentilerle uyumlu olduğunu belirtti.

BTIG, bu hedefe yönelik aşağı yönlü bir risk görmese de, uzun vadeli beklentilerin hala çok yüksek olduğunu ve aşağı yönlü revizyonlarla karşılaşabileceğini düşünüyor.

SentinelOne, orta onlu büyüme oranlarında büyüyen benzerlerine benzer şekilde, tahmini 2027 serbest nakit akışının yaklaşık 22,5 katı değerinde işlem görüyor. BTIG, değerlemenin abartılı olmadığını ancak önümüzdeki 6-12 ay içinde daha fazla tahmin kesintisi riski gördüğünü ve bu nedenle risk-getiri profilinin dengeli olduğunu belirtti.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin