Borsa neden politika risklerine karşı bu kadar dirençli

Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS) analistlerine göre, S&P 500 zayıflayan makroekonomik verilere rağmen dirençli kalmaya devam ediyor. Analistler, bunun anahtarının politika tercihlerinin sektöre özgü etkilerinde yattığını savunuyor.

Morgan Stanley şöyle açıkladı: "Ekonomi ve piyasalar farklı hikayeler anlatıyor. Makroekonomik veriler giderek zayıflayan bir ortama işaret ederken, S&P 500 Nisan ayındaki önemli düşüşün ardından yılbaşından bu yana pozitif performans sergiledi."

Banka, tarifelerin ve göçün makroekonomik zorluklar yarattığını belirtti. Bu durum büyümeyi ve enflasyonu olumsuz etkiliyor.

Bununla birlikte, olumsuz etkiler endeksin piyasa değerinde sınırlı paya sahip sektörlerde yoğunlaşıyor.

Morgan Stanley şu noktaya dikkat çekti: "OBBBA, ön Ar-Ge giderleri ve bonus amortisman gibi hükümler nedeniyle endekste büyük ağırlığa sahip sektörlere fayda sağlıyor. Bu durum, piyasa değerinin büyük bir kısmını oluşturan sektörler için nakit akışı avantajları yaratıyor."

Firma, hisse senedi piyasalarının ileriye dönük olduğunu vurguladı. Piyasalar bu yılın başlarında yavaşlamayı zaten fiyatlamıştı.

Analistler şunları yazdı: "Kurtuluş Günü, hisse senedi yatırımcıları için tarifeler konusunda zirve belirsizliği ve zirve endişeyi işaret etti. Piyasanın şu anda toparlanmakta olan kazanç ortamına odaklandığına inanıyoruz."

Sektörel açıdan bakıldığında, Tüketici İsteğe Bağlı sektörü "marj baskısı ve zayıflayan fiyatlandırma gücü kombinasyonu" ile karşı karşıya. Bu durum düşük performansa yol açıyor. Sanayi sektörünün yakın bölgelere taşınma ve yerel yapay zeka yatırımlarından faydalanacağı öngörülüyor. Yarı iletkenler ise politika zorluklarına rağmen yapay zeka teması sayesinde daha iyi performans gösteriyor.

Morgan Stanley, bu durumun ABD hisse senetlerinin neden güçlü kaldığını açıkladığını belirtti.

Firma, Sanayi ve Finansal sektörlerinde ağırlığını korurken, Tüketici İsteğe Bağlı sektöründe düşük ağırlıkta kalmayı tercih ediyor. ABD içinde "Yapay Zeka/Teknoloji Yayılımı ve Yeniden Yerleşim temalarında" devam eden güç bekleniyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin