Investing.com — Bank of America, beklenenden daha zayıf dördüncü çeyrek görünümü ve yavaş ilerleyen çip ekipmanı segmentlerine artan maruz kalma nedeniyle Applied Materials’ı Al’dan Nötr’e düşürdü ve fiyat hedefini 190 dolardan 180 dolara indirdi.

Aracı kurum, Applied’ın özellikle Çin’deki olgun düğüm talebine ve Intel gibi büyük müşterilerden gelen daha yumuşak harcamalara yüksek bağımlılığının görünürlük üzerinde baskı oluşturduğunu ve 2025’e kadar büyümeyi engellemeye devam edebileceğini belirtti.

Değerleme çerçevesini 2026 kazançlarının 18 katı olarak korurken, mali 2026 ve 2027 düzeltilmiş kazanç tahminlerini sırasıyla %9 ve %5 oranında düşürdü.

Bank of America, Applied’ı hala yüksek kaliteli bir tedarikçi olarak görse de, şirketin wafer fab ekipmanı (WFE) pazarında düşük performans gösterdiğini ve Lam Research ve KLA gibi rakiplerine karşı pazar payı kaybedebileceğini söyledi.

Banka, Applied’ın aşındırma ve biriktirme gibi alanlardaki daha yavaş satışlar nedeniyle 2024’te yaklaşık 200 baz puan pazar payı kaybettiğini tahmin ediyor.

Applied hisseleri, 2026 kazançlarına göre Lam’a kıyasla indirimli işlem görüyor ve BofA, hisse senedinin Çin lisansları iyileşirse veya Intel sermaye harcamalarını artırırsa fayda sağlayabileceğini, ancak kısa vadeli momentumun zayıf göründüğünü belirtti.

Applied artık Yarı İletken Sistemleri segment gelirinin takvim 2025’te %1 düşmesini ve 2026’da %6 artmasını bekliyor. Bu rakamlar, BofA’nın bu yıllar için sırasıyla %5 ve %6 olan WFE büyüme tahmininin gerisinde kalıyor.

Banka ayrıca, CMP ve iyon implantasyonu gibi Applied’ın tarihsel olarak güçlü olduğu alanlarda Çinli ekipman üreticilerinden gelebilecek potansiyel uzun vadeli rekabet konusunda da uyardı.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin