Investing.com — Bank of America Salı günü yatırımcılara, Intel’in son strateji değişikliğini "kredi açısından olumlu" olarak değerlendirdiğini bildirdi. Banka, müşteri uyumu ve getiriler üzerinde "daha fazla inceleme" odaklı daha mantıklı bir dökümhane yaklaşımını vurguladı.

BofA, Intel’in "sermaye harcaması öncesi talep oluşturmak" için müşterilerle erken iletişime geçme planına dikkat çekiyor. Bu yaklaşım, 14A düğümü geliştirmesi etrafındaki uygulama riskini azaltabilir.

BofA, Intel’in (NASDAQ:INTC) bu yaklaşım altında devam etmesi durumunda, şirketin "önemli ölçüde daha düşük sermaye yoğunluğu ve buna bağlı olarak daha düşük likidite ihtiyaçları olan fabrikasız/yarı fabrikasız bir yarı iletken" benzeri olabileceğini belirtiyor. Bu durum, 28 Haziran itibarıyla 21 milyar dolarlık nakit ile destekleniyor.

Bank of America analistleri, bu değişimin "önemli borç azaltımı" için yol açabileceğini söyledi.

Buna rağmen, BofA birçok zorluk kaldığı konusunda uyarıyor. Bunlar arasında "pazar payı kayıplarını durdurma", yapay zeka iş yükleri için ürün hattını canlandırma ve 18A düğümü etrafındaki belirsizlikleri çözme yer alıyor.

Ayrıca, CEO Lip-Bu Tan’a karşı muhalefet ve yönetim kurulunda çalkantı raporları dahil olmak üzere jeopolitik ve yönetim sorunları karmaşıklık katıyor.

Borç konusunda, BofA, şirketin "bilançoyu güçlendirme ve borç azaltma" amacını gerekçe göstererek Intel’in yakın zamanda yeni borç çıkarmasını beklemiyor.

Intel’in yaklaşan vadeleri arasında Temmuz ayında 2,25 milyar dolar ve Mart 2026’da 1,5 milyar dolar bulunuyor. BofA, Intel’in ticari senet ve nakit karışımını kullanabileceğini, muhtemelen Mobileye, Altera veya Ağ ve Kenar (NEX) işinin bir kısmı gibi varlık satışlarıyla desteklenebileceğini öngörüyor.

BofA, daha yumuşak gelir ve marjları yansıtarak Intel için 2025 ve 2026 FAVÖK tahminlerini sırasıyla %8 ve %18 düşürdü. Banka, 2025 yılı sonuna kadar brüt kaldıracın 4,1x olacağını tahmin ediyor, bu da önceki tahminlerden biraz daha yüksek.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin