Bitcoin'de Kaldıraç Riski: Fiyat Aşağı Yönlü Kırılabilir

Son dönemde yatırımcıların ilgisi artarken, Bitcoin fiyatı 110 bin – 116 bin dolar aralığında sıkışmış durumda. Ancak dokuz haneli kaldıraçlı pozisyonların açılması, zincirleme likidasyon riskini artırıyor. Bitcoin, özellikle yüksek kaldıraçlı işlemlerle birlikte piyasada büyük bir kırılganlık oluşturmuş durumda.

The Kingfisher'ın verilerine göre, 113.300 – 114.500 dolar seviyeleri arasında yoğunlaşan likidasyon noktaları, fiyatın bu kritik bandı aşağı kırması durumunda zincirleme satışlara yol açabilir. Analist Skew, spot piyasadan yeterli alım gelmeden devasa boyutlarda uzun pozisyon açan yatırımcıları uyararak, bu pozisyonların “toksik akış yaratmaması için beklemesi gerektiğini” belirtiyor.

Öte yandan, ayı tarafında da riskli işlemler mevcut. Örneğin, bir yatırımcı 111.386 dolar seviyesinden açtığı 234 milyon dolarlık kısa pozisyon nedeniyle 7,5 milyon dolarlık zarara uğramış durumda. Pozisyonunu korumak için 10 milyon dolarlık ek teminat yatıran bu yatırımcı, 121.510 dolar seviyesinde likide olma riskiyle karşı karşıya. Bu durum, piyasa dinamiklerini daha da karmaşık hale getiriyor.

Likidasyon haritası, piyasanın “ağrı noktalarını” ortaya koyuyor ve 113.300 – 114.500 dolar arasındaki yoğunlaşmanın, fiyatı 110 bin dolarlık destek seviyesine çekebileceği öngörülüyor. Şu an için Bitcoin, yaklaşık 115 bin dolar seviyesinde, düşük volatilite ile işlem görmekte. Ancak artan kaldıraçlı işlemler, bu durağan dönemden sonra ani fiyat hareketlerinin meydana gelme olasılığını artırıyor.

Kaldıraçlı işlemler, kısa vadeli kazanç arayan yatırımcılar için cazip olabilir. Fakat ani fiyat hareketleri, zincirleme likidasyon yaratarak piyasayı sert bir şekilde aşağı çekebilir. Uzmanlar, yatırımcıların bu “likidasyon tuzağına” dikkat etmeleri gerektiğini vurguluyor.