Bernstein'dan IREN'e 80% Potansiyel Artış Beklentisi

Bernstein, IREN için fiyat hedefini $75'a yükseltti, daha önceki hedefi ise $20 idi. Analistler, hisse senedine yönelik üstün performans değerlendirmesini sürdürdü.

IREN, ABD'nin en büyük kendine ait Bitcoin (BTC) madencilerinden biri olarak dikkatleri üzerine çekiyor. Bernstein analistleri, madencinin AI bulut işine yaptığı büyük yatırımla birlikte fiyat hedefini güncelledi. IREN, ortaklarıyla yapılan ortak yer kullanımı anlaşmalarına başvurmadan kendi AI bulut işini kurmaya odaklanıyor.

IREN, daha önce 5.13 dolara kadar düşmüş olan 52 haftalık dip seviyesinden bu yana sekiz katından daha fazla bir artış gösterdi. Hisseler yıllık %365 değer kazandı. Analistler, madencinin veri merkezi kurulumunda ve Nvidia gibi büyük oyuncularla rekabetteki kabiliyetine yönelik başlangıçtaki şüphelerine rağmen, IREN'in AI dönüşümünü artık güvenilir buluyor.

Bernstein, IREN'in hızlı büyüme hedeflerini vurguladı. Şirketin, 2026 yılı ilk çeyreğinde yıllık $500 milyon tekrar eden gelir elde etmesi bekleniyor. Şirket, 23,300 GPU ile bu hedefe ulaşmayı planlıyor. Bunun yanı sıra, IREN, 3 gigawatt (GW) güç portföyü ile Bitcoin madenciliği ve AI iş yüklerini dengeleyerek megawatt başına gelirlerini maksimize etme esnekliğine sahip.

Bernstein analistleri, IREN'in 50 EH/s madencilik operasyonunun mevcut Bitcoin fiyatlarında yıllık yaklaşık $600 milyon EBITDA üreteceğini tahmin ediyor. Bu gelir, şirketin AI genişlemesini finanse etmeye yardımcı olacak. Analistler, IREN'in değerleme yaklaşımını bir parça toplama modeli olarak değiştirdi ve AI bulut ve ortak yer kullanımı potansiyelinin %87'sini belirledi.

IREN için güncellenen hedefle birlikte, hisse senedi megawatt başına $7.5 milyon seviyesinde işlem görecektir. Bu, diğer AI odaklı madencilere göre yüksek bir değer ama kurulu veri merkezi eşdeğerleri olan CoreWeave gibi firmalara kıyasla hala düşük bir seviyedir.