Investing.com - Bernstein, Toyota (TYO:7203) (NYSE:TM) hissesini Piyasa Performansı seviyesinden Üstün Performans seviyesine yükseltti. Ayrıca fiyat hedefini 2.550 Japon yeninden 3.500 Japon yenine çıkardı.

Analist Masahiro Akita, ABD ithalat tarifeleri konusundaki daha net görünümün yatırımcıların Toyota’nın olumlu gidişatına odaklanmasını sağladığını belirtti. Özellikle şirketin yeni %20 özkaynak getirisi (ROE) hedefi dikkat çekiyor.

Akita şöyle yazdı: "Toyota geleneksel olarak belirli sayısal hedefler açıklamayan temkinli bir şirkettir. Şimdi %20 ROE hedefi belirlemesi, şirketin bu hedefe ulaşma konusunda ciddi olduğunu ve net bir yol haritasına sahip olduğunu gösteriyor."

Toyota’nın ABD borsasında işlem gören hisseleri Pazartesi günü piyasa öncesi işlemlerde %1’den fazla yükseldi.

Bernstein, yakın vadede hibrit satışlarındaki artışın kâr marjlarını yükselteceğini öngörüyor. Toyota’nın hibrit satışları 2025 yılında şimdiye kadar %19 arttı. Bu yıl için %9,9, 2026 için ise %7,3 büyüme tahmin ediliyor.

Orta ve uzun vadede değer zinciri kârındaki büyüme 2026 mali yılında yıllık bazda 165 milyar yen artış gösterecek. Grup sermaye ilişkilerinin yeniden düzenlenmesi de getirileri iyileştirecek.

Akita, 2026/27 mali yılı için yaklaşık 5,9 trilyon yen faaliyet kârı öngörüyor. Bu tahmin, politika hissedarlıklarının geri alımları ve iyileştirilmiş hissedar getirileri ile destekleniyor. Ayrıca Toyota’nın hibrit, bataryalı elektrikli araçlar ve yakıt hücreli araçları kapsayan "çoklu yol" yaklaşımının, sektördeki geçiş sürecini yönetmek için iyi bir konumda olduğunu belirtti.

Analist ayrıca ABD tarife müzakerelerindeki ilerlemeye dikkat çekti. Oranın %25’ten %12,5’e düşürülmesi, Toyota’nın yıllık yükünü yaklaşık 620 milyar yene indiriyor. Toyota’nın marka gücü ve hibrit araçlardaki fiyatlandırma gücü, etkinin çoğunu absorbe etmesini sağlayacak.

Şirket, tam yıl tarife etkisini yansıtmak için 2026 mali yılı faaliyet kârı rehberliğini 3,2 trilyon yene düşürdü. Bununla birlikte Akita, bu hamleyi "biraz düşük bir tahmin" olarak nitelendirdi.

Bernstein, o yıl için 3,7 trilyon yen ve 2027 mali yılı için 4,3 trilyon yen faaliyet kârı öngörüyor. Fiyat geçişkenliği ve maliyet tasarruflarının gerçekçi dengeleyiciler olduğunu belirtiyor.

Toyota halihazırda yüksek getiriler sağladı. Geri çağırma ve yüksek maliyetlere rağmen 2024 mali yılında %16 ve 2025 mali yılında %14 özkaynak getirisi elde etti.

Akita, otomobil üreticisinin %20 ROE hedefine kendi zaman çizelgesinden daha erken ulaşabileceğine inanıyor. Bu seviyelerde Toyota’nın fiyat-defter değeri çarpanının yaklaşık 2 kata çıkabileceğini, bunun da yeni hedef fiyatın ötesinde daha fazla yükseliş potansiyeli olduğunu belirtiyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin