Bernstein: Safran’ın hedefleri çok muhafazakar, derecelendirmeyi "outperform"e yükseltti

Investing.com - Bernstein, Perşembe günü yayınladığı bir notta Safran SA (EPA:SAF) için derecelendirmesini "market perform"dan "outperform"a yükseltti ve fiyat hedefini şirketin satış sonrası hizmetler işinde beklenenden daha güçlü büyüme göstermesi nedeniyle 320 avrodan 370 avroya çıkardı.

Yeni hedef, 20 Ağustos kapanış fiyatı olan 289,20 avroya göre %28’lik potansiyel artışı yansıtıyor.

Aracı kurum, Safran’ın en büyük programı olan CFM56 motorunun bakımına yönelik sürekli talebin altını çizdi. Bu talebin 2030 yılına kadar yüksek seviyede atölye ziyaretleri ve yedek parça satışlarını desteklemesi bekleniyor.

Analistler şöyle dedi: "2030’da atölye ziyaretlerinin Safran’ın tahmininden %35 daha yüksek olabileceğine inanıyoruz." Aracı kurum, 2028 itici güç kazanç tahmininin, satış sonrası momentumun desteğiyle konsensüsten %9 daha yüksek olduğunu belirtti.

Safran’ın yeni nesil LEAP motorunun da önümüzdeki yıllarda kazançlara daha anlamlı katkı sağlaması bekleniyor. Satış sonrası segmentteki kârlılığın on yılın sonuna kadar grup seviyelerine ulaşacağı öngörülüyor.

Satışların yaklaşık %20’sini oluşturan savunma işinde ve iç donanım bölümünün toparlanmasında ek büyüme potansiyeli görülüyor. Bununla birlikte, Bernstein henüz bunları tahminlerine dahil etmediğini belirtti.

Finansal açıdan, gelirlerin 2024’te 27,32 milyar avrodan 2026’da 34,71 milyar avroya yükselmesi bekleniyor. Bu, %12,7’lik bileşik yıllık büyüme oranını temsil ediyor.

EBIT’in 2024’te 4,12 milyar avrodan 2026’da 6,09 milyar avroya yükselmesi bekleniyor. Serbest nakit akışının ise aynı dönemde 3,19 milyar avrodan 4,88 milyar avroya çıkması öngörülüyor.

Analistler ayrıca değerlemede bir iyileşmeyi vurguladı. Aracı kurum şunları söyledi: "Motor işinde saf bir oyuncu olarak GE’yi tercih ettik. Ancak Rolls-Royce (OTC:RYCEY) (%88), GE (%61) ve Howmet (%58) hepsi muazzam performans gösterirken ve satış sonrası büyüme önemli bir itici güç olurken, Safran’ın geride kalması daha cazip bir değerlemeye yol açtı."

Bernstein, daha fazla kazanç revizyonu için ana katalizörün muhtemelen Safran’ın orta vadeli hedeflerinde bir yükseliş olacağını belirtti. Yönetim halihazırda 2025 sonuçlarıyla birlikte bir incelemenin gelebileceğini işaret ediyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin