Bernstein, cazip yükseliş potansiyeli nedeniyle bu bilgi hizmetleri firmasını Al’a yükseltti

Investing.com — Bernstein, yapay zeka bozulmasına ilişkin devam eden endişelere rağmen son dönemdeki hisse zayıflığının cazip bir giriş noktası yarattığını savunarak Wolters Kluwer’ı Outperform’a yükseltti.

Banka, fiyat hedefini 160 eurodan 140 euroya düşürdü. Ancak "risk/getiri dengesinin cazip bir yükselişe doğru kaydığını" vurguladı.

Wolters Kluwer hisselerindeki son keskin düşüş, yatırımcıların iki ana konudaki endişeleriyle bağlantılıydı. Bunlar yapay zekanın Klinik Çözümler bölümü üzerindeki potansiyel etkisi ve yaklaşan liderlik geçişiyle ilgili belirsizlikti.

Şirketi 20 yılı aşkın süredir yöneten mevcut CEO Nancy McKinstry, 2026’nın başlarında görevinden ayrılacak. Yerine uzun süredir Wolters Kluwer yöneticisi olan Stacey Caywood geçecek.

Christophe Cherblanc liderliğindeki Bernstein analistleri şöyle diyor: "Bizce bunların hiçbiri WKL için geçerli değil ve göreve gelecek CEO S. Caywood güçlü referanslara sahip." Analistler, geçiş yaklaştıkça endişelerin azalacağını da ekledi.

Analistler ayrıca, Wolters Kluwer’ın UpToDate ürününün OpenEvidence gibi yeni rakiplerle rekabet ettiği Klinik Çözümler’e bağlı değerleme düşüşünün boyutunu da sorguladı.

Analistler, fiyat-kazanç (F/K) çarpanındaki üç puanlık ek daralmanın "3,5 milyar euro değer kaybı anlamına geldiğini" belirtti. Bu rakam, "Temmuz ortasında 3,5 milyar dolar değerindeki OpenEvidence’a veya ’endişeler öncesi’ Klinik Çözümler Bern’in 6 milyar euro değerine" karşılık geliyor. Analistlere göre yatırımcı korkuları abartılıydı.

Bernstein, serbest nakit akışı getirisi (FCFY) hedef aralığını 50 baz puan artırarak yüzde 3,5-4,5’e yükseltti. Bu artış hem Klinik Çözümler’in yeniden değerlendirilmesini hem de liderlik geçişini yansıtıyor. Analistler, bu temelde risk/getiri profilinin artık Outperform notunu haklı çıkardığına inanıyor.

Analistler, orta noktada yüzde 5,5’lik bir trend gelir büyüme oranı ve yüzde 10,2’lik bir hisse başına kazanç (EPS) büyüme CAGR’si öngörüyor. Bu rakamlar, konsensüs tahminleri olan yüzde 5,2 ve yüzde 9,3’ün üzerinde.

Aynı zamanda Bernstein, Relx (LON:REL) için Outperform notunu yineledi. Fiyat hedefini 4.290 sterlinden 4.345 sterline yükseltti. Bu artış, varsayımlardaki herhangi bir değişiklikten ziyade zaman değerini yansıtıyor.

Analistler, RELX’in Risk ve Hukuk bölümlerini "alan uzmanlığıyla çevrili bahçeler" olarak tanımladı. Bilimsel, Teknik ve Tıbbi kolunun ise üretken yapay zeka sayesinde Açık Erişim yayıncılığında pay kazanmaya devam ettiğini belirtti.

Değerleme konusunda analistler, Relx hisselerinin "şu anda 2025-26 hedef aralığımızın alt ucunda işlem gördüğünü" söyledi.

Yapay zeka bozulmasına ilişkin yenilenen endişelere rağmen Bernstein, iki şirket için genel riskin "çeşitli segmentlerde yönetilebilir ila ihmal edilebilir/hafif pozitif" olduğunu belirtti. Yerleşik şirketlerin güçlü alan uzmanlığına, entegre araçlara ve erken yapay zeka yatırımlarına işaret etti.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin