BBVA, Sabadell için 14,8 milyar euroluk düşmanca satın alma teklifi verdi

Investing.com — İspanyol bankacılık devi BBVA, Banco Sabadell için 14,8 milyar euroluk düşmanca bir satın alma teklifi sundu. Bu hamle, son yılların Avrupa’da en yakından takip edilen finansal mücadelelerinden birini yoğunlaştırdı.

Bu adım, aylarca süren spekülasyonların ardından geldi. Aynı zamanda BBVA’nın beş yıl içinde İspanya’nın parçalanmış bankacılık sektörünü birleştirme yönündeki ikinci girişimini temsil ediyor.

Teklifin şartlarına göre, Sabadell hissedarları her 5,5483 Sabadell hissesi için bir yeni ihraç edilmiş BBVA hissesi ve 0,70 euro nakit alacak.

Mevcut piyasa fiyatlarına göre, anlaşma Sabadell’i yaklaşık 14,76 milyar euro değerinde gösteriyor. İspanya’nın menkul kıymetler düzenleyicisi CNMV, geçen hafta teklifi onayladı. Böylece 8 Eylül’den 7 Ekim’e kadar sürecek kabul döneminin önü açıldı. Sonuçların Ekim ortasına kadar açıklanması bekleniyor.

Teklif sadece yatırımcılar tarafından değil, aynı zamanda İspanya hükümeti tarafından da yakından izleniyor. Madrid, BBVA’nın Sabadell’i ne kadar hızlı entegre edebileceğini sınırlayan koşullar getirdi.

Özellikle, İspanya hükümeti iki bankanın en az üç yıl boyunca resmi olarak birleşemeyeceğine hükmetti. Bu süre beş yıla kadar uzatılabilir. Analistlere göre bu kısıtlama, BBVA’nın anlaşmadan maliyet sinerjileri elde etme çabalarını zorlaştırabilir.

BBVA, satın alma teklifini Avrupa’daki ölçeğini artırırken yurt içi temelini güçlendirme hamlesi olarak sundu.

Banka başlangıçta yıllık yaklaşık 850 milyon euro tasarruf öngörüyordu. Daha sonra bu rakamı 2029 yılına kadar yaklaşık 900 milyon euroya yükseltti.

Bununla birlikte, en son finansal açıklamaları muhasebe varsayımlarında bir değişiklik gösteriyor. Bir zamanlar öngörülen 2,1 milyar euro "kötü şerefiye" yerine, BBVA şimdi tam sahiplik elde ederse 477 milyon euroya kadar pozitif şerefiye bekliyor.

Agresif teklife rağmen, Sabadell yönetim kurulu teklifi değerinin altında olduğunu belirterek kesin bir şekilde reddetti.

Yöneticiler, hissedarların hem bankanın bağımsız büyüme beklentilerini hem de İngiltere kolu TSB’nin satışına bağlı hisse başına 0,50 euro beklenen temettüyü kaybedeceklerini savunuyor.

BBVA, kabul eşiğini çoğunluk hissesinden oy haklarının sadece yüzde 30’una düşürme seçeneğini elinde tutuyor. Ancak belirtilen tercihi kontrol sağlamak yönünde kalıyor.

Banka ayrıca teklif fiyatını yükseltmeyi reddettiğini açıkladı. Bu durum, ölçek arayışında yaptığı yüksek riskli kumarı vurguluyor.

Şimdilik, mücadele Sabadell’in hissedarlarına taşınıyor. Hissedarlar, BBVA’nın uzun vadeli değer vaadini, kısa vadeli belirsizlikler ve İspanya hükümetinin birleşme kısıtlamaları karşısında değerlendirmek zorunda.

Ekim ayında beklenen sonuç, BBVA’nın 2020’de ilk kez gündeme getirdiği ve başaramadığı anlaşmayı canlandırmada başarılı olup olmayacağını belirleyecek.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin