Baron Fondları: Alphabet Inc. ile Varlık Yönetimi Başarıları

Baron Durable Advantage Fund 2025 Üçüncü Çeyrek Performansı

Baron Funds, 2025 üçüncü çeyrek yatırımcı mektubunu yayınladı. Bu dönemde Baron Durable Advantage Fundun kurumsal hisseleri %5.6 oranında bir artış gösterirken, S&P 500 Endeksi %8.1 değer kazandı. Yıl başlangıcından itibaren fund %13.6 artış kaydederken, endeks ise %14.8 yükseldi. 2025 yılı itibariyle, ABD büyük ölçekli hisse senedi yatırımcıları kayda değer kazançlar elde etmeye devam ediyor. 2023 başından itibaren süregelen bu rally, üçüncü çeyrekte de güçlü kalmaya devam ediyor.

Baron Durable Advantage Fund, mektubunda Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) gibi önemli hisse senetlerine dikkat çekti. Alphabet Inc., Google'ın ana şirketi olarak, Google Hizmetleri, Google Cloud ve Diğer Bahisler gibi çeşitli platformlar ve hizmetler sunuyor. Son bir ayda Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) hisseleri %13.63 artış gösterdi ve son 52 haftada %59.04 değer kazandı. 17 Kasım 2025 tarihinde, Alphabet Inc. hisseleri her biri için $285.60 seviyesinden kapanarak, piyasa değeri $3.448 trilyon olarak belirlendi.

Baron Durable Advantage Fund, mektubunda Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) ile ilgili olarak şu ifadeleri kullandı:

"Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG), dünyanın en büyük arama ve çevrimiçi reklam şirketi Google'ın ana kuruluşudur. Hisse değerleri, şirketin ana işleri ile birlikte Google Cloud ve Diğer Bahisler'deki güçlü performans nedeniyle çeyrek boyunca %37.4 arttı. AI rakipleri gibi ChatGPT'nin artan kullanımına rağmen, Google Arama ve YouTube yıllık %10’un üzerinde gelir büyümesi sağladı. Ayrıca, Google Arama'da tıklama sayısı geçen yıla göre arttı, Google'ın AI asistanı Gemini, Apple'ın Uygulama Mağazası'nda birinci sıraya yerleşti ve Gemini Pro 2.5, AI değerlendirme sıralaması olan LMArena'da en üst sırada yer aldı. Yeni AI destekli özellikler için Chrome ile ilgili duyurular da yapıldı. Cloud gelir büyümesi, AI bulut hizmetlerine olan talep nedeniyle yıllık %32 oranında hızlandı. Öte yandan, Adalet Bakanlığı’nın Google Arama ile ilgili rekabet karşıtı dava sürecinin daha iyi sonuçlanması, hissenin üzerindeki belirsizliği azalttı. Uzun vadede, AI sohbet robotlarının arama üzerindeki potansiyel etkisini izlemeye devam etmemize rağmen, Alphabet'in geniş AI yetenekleri ve uzmanlığı ile piyasada ön plana çıkacağını düşünüyoruz."

Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG), hedge fonları arasında popüler hisse senetleri listesinin yedinci sırasında yer alıyor. Veritabanımıza göre, ikinci çeyrek itibarıyla 178 hedge fonu portföyünde Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) bulunmaktaydı; bu sayı bir önceki çeyrekte 164 idi. 2025 üçüncü çeyreğinde, Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) tarihindeki ilk $100 milyar gelirini elde etti. Alphabet Inc.’in yatırım potansiyelini kabul etmekle birlikte, bazı AI hisselerinin daha iyi kazanç potansiyeli sunduğunu ve daha düşük risk taşıdığını düşünüyoruz.

Yeni raporlarımızda, Trump dönemi tarifeleri ve yerelleştirme trendinden önemli ölçüde faydalanabilecek aşırı değersiz bir AI hissesini inceledik.