Barclays, tarife baskılarının 2025’in ikinci yarısında tüketici ve döngüsel kazançları etkileyeceğini öngörüyor

Investing.com — Barclays’e göre, tarife baskıları tüketici ve döngüsel sektörler için beklentileri etkilemeye başladı. 2025’in ikinci yarısı (2H25) için kazanç revizyonları artan zorlukları yansıtıyor.

Banka, sektörlerin tahminlerinin tipik bir yıla göre daha güçlü veya daha zayıf göründüğü alanları belirlemek için endüstri düzeyinde 2H25 kazançlarına yönelik yılbaşından bugüne (YTD) revizyonları 10 yıllık geçmişle karşılaştırdı.

Araştırma sonucunda, Elektronik ve Elektrikli Ekipman gibi veri merkezi ve yapay zeka ile ilgili sektörlerin ortalamanın üzerinde revizyonlar gördüğü tespit edildi.

Finansallar, özellikle Finansal Hizmetler, Bankalar ve Sermaye Piyasaları da olumlu momentumdan yararlanıyor. Bu durum Barclays’in "Pozitif" sektör görüşünü güçlendiriyor.

Öte yandan, birçok tüketici ve döngüsel sektör dikkat çekici bir zayıflık gösteriyor.

Venu Krishna liderliğindeki stratejistler şöyle diyor: "Yönetilen Sağlık Hizmetleri, 2H25 için olağanüstü olumsuz revizyonlarla karşı karşıya kalıyor (daha sağlıklı sektör ortağı İlaç’ın aksine). Aynı şekilde Dayanıklı Tüketim Malları, Kimyasallar ve Gıda sektörleri de olumsuz etkileniyor. Bu sonuncular, tarifelere nispeten maruz kaldığını düşündüğümüz sektörler içinde gruplandırılıyor."

Ekip, daha geniş makroekonomik göstergeler henüz etkiyi yansıtmamış olsa da, tarife etkisinin şirket düzeyindeki kazanç ayarlamalarına yansımaya başladığını belirtti.

"Tarife zorlukları (ve bunların enflasyon etkisi), yılbaşından bugüne makro verilere çok az yansıma olmasına rağmen, belirli tüketici ve döngüsel sektörler için tahminlere etki ediyor olabilir."

Bu hafta, ABD Ticaret Bakanlığı rüzgar türbinleri, ağır makineler, ev aletleri, demiryolu vagonları, motosikletler, deniz motorları, mobilya ve ambalaj malzemeleri dahil olmak üzere 400’den fazla çelik ve alüminyum ile ilgili ürüne yeni tarifeler açıkladı.

Önlemler, çelik ve alüminyum içeriğine %50 vergi ve diğer bileşenlere ülkeye özgü oranlar uyguluyor.

Tarifeler hemen yürürlüğe girdi ve ayrıca kompresörler, pompalar ve kozmetik ve kişisel bakım ambalajlarında kullanılan metallere de uygulanıyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin