Investing.com — Baird analistleri Salı günü yayınladıkları notta Starbucks’ı (NASDAQ:SBUX) Üstün Performans olarak yükselttiler ve 115 dolar hedef fiyat belirlediler. Analistler, "yeni yönetim altındaki toparlanma stratejilerinin şirketi dönüştürmede etkili olacağına yüksek güven" duyduklarını ifade ettiler.

Firma, "bu sonucun önümüzdeki birkaç çeyrek boyunca giderek daha net hale geleceğini" bekliyor. Mali performanstaki ilerleme, kazançlar toparlanmaya başladıkça yatırımcı güvenini artıracak ve yüksek değerlemeleri destekleyecek.

Baird, önceki Nötr derecelendirmesinin, makroekonomik zorluklardan kaynaklanan zayıf karşılaştırılabilir satışlara ilişkin endişeleri yansıttığını açıkladı. Bu durum, özellikle Starbucks’ın toparlanma yatırımlarını hızlandırmasıyla 2025 mali yılı ve 2026’ya kadar hisse başına kazançları baskıladı.

Bununla birlikte, Baird artık "son dönemdeki düşük performansın ardından hisselerde daha iyi bir risk/getiri" görüyor. Starbucks hisseleri Nisan başından bu yana %6 düşerken, S&P 500 %14 yükseldi.

Baird, 2026 mali yılında ABD’de daha güçlü karşılaştırılabilir satışların ortaya çıkmasını bekliyor. 2025’in sonlarında sabit karşılaştırmalı satışların ardından ilk çeyrekte %3, ikinci çeyrekte %5 büyüme modelliyor.

Bu iyimserliğin, Ağustos ortasında piyasaya sürülecek Green Apron hizmet modeli, proteinli soğuk köpük ve geliştirilmiş fırın ürünlerini içeren "gelişmiş inovasyon hattı" gibi girişimlerden kaynaklandığı belirtiliyor. Ayrıca mağazalara koltuk ekleme, çalışma saatlerini uzatma ve daha iyi reklamlarla tüketici katılımını artırma çabaları da etkili oluyor.

Yatırımcılar belirsiz kazanç görünümlerinden dolayı hayal kırıklığına uğrasa da, Baird mağaza düzeyindeki işgücü yatırımlarında (yaklaşık 500 milyon dolar) iyileştirilmiş şeffaflığın beklendiğini belirtiyor. Genel ve idari (G&A) ve tedarik zinciri gibi alanlarda maliyet tasarrufu fırsatlarına ilişkin daha fazla ayrıntının önümüzdeki çeyreklerde açıklanması bekleniyor.

Sonuç olarak, ABD’de orta haneli karşılaştırmalı satışlarda toparlanma ve 1,0-1,5 milyar dolar kümülatif maliyet tasarrufu varsayımıyla Baird, Starbucks’ın 2028 mali yılına kadar %15-16 faaliyet marjına ve 4 doların üzerinde hisse başına kazanca ulaşabileceğini öngörüyor. Bu da 2026’dan 2028’e kadar %22 veya daha fazla bileşik yıllık büyüme oranına işaret ediyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin