Investing.com — B. Riley, Traeger Inc’in notunu Al’dan Nötr’e düşürdü ve hedef fiyatını 3 dolardan 1,50 dolara indirdi. Aracı kurum, ızgara üreticisinin toparlanmasının, tarifeler ve zayıf talep satışları etkilediği için beklenenden daha uzun süreceğini belirtti.

Gelirlerin yarısından fazlasını oluşturan ızgara satışları, ikinci çeyrekte yıllık bazda %22 düştü. Bu düşüşün en az 2025’in dördüncü çeyreğine kadar devam etmesi bekleniyor.

Tarifeleri dengelemek için yapılan fiyat artışları satış hacimlerini olumsuz etkiliyor. Toplam gelirin beşte birinden fazlasını oluşturan aksesuar satışları ise üst üste dört çeyrektir çift haneli düşüş kaydediyor. Bu düşüşün 2025 sonlarına kadar devam etmesi muhtemel.

B. Riley, "Proje Gravity" dahil olmak üzere maliyet düşürme çabalarının, 2026 sonuna kadar yıllık yaklaşık 30 milyon dolar tasarruf sağlama yolunda ilerlediğini belirtti. Ancak şirketin son 12 aylık FAVÖK’ün yaklaşık altı katı olan yüksek borç yükü, esnekliği sınırlıyor.

Aracı kurum, yatırımcıların hisse senedinin son dönemdeki 2-3 dolar bandının üzerine çıkması için sürdürülebilir bir satış toparlanması görmeleri gerektiğini ifade etti.

Firma ayrıca, azaltılmış pazarlama harcamalarının büyüme üzerindeki kısıtlayıcı etkisine de dikkat çekti. Traeger’in reklam bütçesi 2021’deki 58 milyon dolardan 2024’te 20 milyon dolara düştü. B. Riley, en azından 2026’ya kadar bu bütçede önemli bir artış beklemiyor.

FAVÖK, azalan nakliye maliyetleri sayesinde iyileşen marjlar nedeniyle 2022’deki dip seviyelerden toparlanmış olsa da, B. Riley üst düzey baskının kısa vadeli olumlu gelişmelerin önüne geçtiğini belirtti. Bununla birlikte, 2026 perakende satış sezonu artık potansiyel yükseliş için kilit itici güç olarak görülüyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin