Investing.com — Morgan Stanley, Cuma tarihli bir notta uzun vadeli fonların ikinci çeyrekte Avrupa’daki yapay zeka sağlayıcılarına maruziyetlerini artırırken, kullanıcı ve potansiyel bozucu konumundaki şirketlerdeki pozisyonlarını azalttığını bildirdi.

Bankanın küresel, uluslararası ve Avrupa odaklı 1,4 trilyon dolar yöneten 275 fonu kapsayan analizine göre, yapay zeka sağlayıcılarına yapılan tahsisatlar, referans değerlere kıyasla çeyrek bazında 39 ila 69 baz puan arttı.

Bu artışa Legrand ve bankanın sermaye malları analistlerinin en çok tercih ettiği Siemens Energy öncülük etti.

Legrand’da fazla ağırlığa sahip fonların oranı 1. çeyrekteki %34’ten 2. çeyrekte %40’a yükselirken, Siemens Energy aynı dönemde %12’den %24’e çıktı.

Hem yapay zeka sağlayıcısı hem de kullanıcısı olarak sınıflandırılan SAP, 2. çeyrekte Avrupa fonları arasında 15 baz puan, küresel fonlar arasında 44 baz puan pozisyon artışı kaydederken, uluslararası fonlar maruziyeti 14 baz puan azalttı.

Buna karşılık, tercih edilen yapay zeka kullanıcıları London Stock Exchange Group ve EssilorLuxottica düşüş yaşadı ve grup pozisyonlaması 11 baz puan azalarak 47 baz puana geriledi.

Fonlar ayrıca potansiyel yapay zeka bozucu veya "joker" hisselerindeki pozisyonlarını azaltmaya devam etti ve Avrupa ortalamaları 2. çeyrekte -21 baz puana düştü.

Yapay zeka dışında, küresel, uluslararası ve Avrupa olmak üzere üç fon grubu da Çin’e maruz kalan Avrupa hisselerindeki pozisyonlarını azalttı. Uluslararası fonlar Haziran itibarıyla düşük ağırlığa geçerek pozisyonlarını çeyrek bazında 170 baz puan azalttı, Avrupa fonları 42 baz puan ve küresel fonlar 182 baz puan düşüş gösterdi.

Azaltmalar LVMH gibi lüks mallarda, Anglo American gibi madencilerde ve yarı iletken grubu ASML’de yoğunlaştı.

ABD tarifelerine maruz kalan Avrupa hisseleri de daha düşük tahsisatlar gördü; küresel fonlar 47 baz puan, uluslararası fonlar ise 32 baz puan azalttı.

Kesintilere rağmen, gruptaki pozisyonlama, Safran ve EssilorLuxottica gibi isimlerle küresel fonlar için 78 baz puan ve uluslararası fonlar için 105 baz puan ile fazla ağırlıklı kalmaya devam etti.

Avrupa savunma tahsisatları yeniden yükseldi ancak genel olarak düşük kaldı. 2. çeyrek sonunda, tüm gruplardaki fonların %35 ila %60’ının sektöre sıfır maruziyeti vardı.

Rheinmetall için, fonların %65 ila %86’sı hiçbir pozisyon tutmazken, fazla ağırlıklı fonların payı çeyrek bazında 4 ila 5 yüzde puan artarak %12 ile %28 arasına yükseldi.

Bankalar daha fazla ivme kazandı; fazla ağırlıklı fonların oranı uluslararası fonlarda %59’a, Avrupa fonlarında %56’ya ve küresel fonlarda %51’e yükseldi, bu da çeyrek bazında 3 ila 15 yüzde puanlık artışlara işaret ediyor.

Commerzbank, fazla ağırlık payında en büyük artışı yaşayanlar arasındaydı. Yönetilen varlıklar ağırlıklı bazda, küresel fonlar bankalarda 122 baz puan fazla ağırlığa, uluslararası fonlar 30 baz puan fazla ağırlığa sahipken, Avrupa fonları 161 baz puan düşük ağırlıkta kaldı.

Diğer sektör değişiklikleri arasında, uluslararası fonların telekomünikasyon tahsisatlarını 1. çeyrekteki 0,6x referans ağırlığından 0,9x’e çıkarması yer aldı.

Telekomünikasyonda fazla ağırlığa sahip uluslararası fonların payı %31’den %40’a fırladı. Lüks mallar düşüş yaşadı; uluslararası fonlar fazla ağırlıktan eşit ağırlığa geçti; fazla ağırlık payları 5 yüzde puan düşerek %50’ye geriledi, küresel fonlar ise 1. çeyrekteki 2,4x’e karşılık 2x referans ağırlıkta kaldı.

Alman hisse senetleri tercih edilmeye devam etti; küresel ve uluslararası fonlar pozisyonlarını artırdı. Küresel fonlar için fazla ağırlık payı 1. çeyrekteki %60’tan %67’ye yükseldi.

Morgan Stanley ayrıca, aktif uzun vadeli fonlar arasındaki nakit seviyelerinin Nisan ve Mayıs’tan Haziran’a doğru yönetilen varlıkların yüzdesi olarak düştüğünü, bu da duyarlılığın iyileştiğini gösterdiğini belirtti.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin