Assa Abloy, ABD inşaat sektöründeki canlanmayla Barclays’den yükseltme aldı

Investing.com — Barclays, Perşembe günü yayınladığı bir notta Assa Abloy (ST:ASSAb) için değerlendirmesini "düşük ağırlık"tan "eşit ağırlık"a yükseltti. Hedef fiyatını da 277 İsveç kronundan 351 İsveç kronuna çıkardı. Bu kararda ABD’deki konut dışı inşaat sektöründeki iyileşen koşullar önemli bir etken oldu.

Aracı kurum, Assa’nın grup satışlarının üçte birinin doğrudan ABD konut dışı faaliyetlere bağlı olduğunu belirtti. Bu satışlar şirketin Amerika, Global Teknolojiler ve Giriş Sistemleri bölümleri aracılığıyla gerçekleşiyor.

Barclays, 2026 ve 2027 mali yılları için bu birimlerin organik büyüme tahminlerini yükseltti. Aynı dönem için düzeltilmiş EBIT tahminlerini de yüzde 5 ila 6 oranında artırdı.

Raporda, ABD’deki konut dışı inşaat başlangıçlarının Haziran’da yüzde 33, Temmuz’da ise geçen yıla göre yüzde 21 arttığı belirtildi. Bu veriler, 2026’ya kadar güçlü talep momentumunu destekliyor.

Barclays, Dodge Momentum Endeksi ve Mimarlık Faturalama Endeksi dahil olmak üzere son verilerin, Assa gibi geç döngü bina aşamalarına maruz kalan şirketler için daha güçlü büyümeye işaret ettiğini söyledi.

Assa Abloy’un Giriş Sistemleri bölümü, endüstriyel ve konut pazarlarındaki zayıflıktan etkilenmişti. Ancak şimdi toparlanma belirtileri gösteriyor. Özellikle depo yükleme kapılarında ABD verileri yenilenen bir ivmeye işaret ediyor.

HHI satın almasının ardından yaklaşık yüzde 45 konut etkisine sahip olan Amerika bölümü, konut dışı iş kollarında da dayanıklılık gösterdi.

Satışlarının yaklaşık yarısı ABD’de olan Global Teknolojiler bölümü, iyileşmekte olan ticari ve kurumsal sipariş verilerini takip etti.

Barclays, 2025’e kadar süren kazanç düşüşleri döngüsünün sona ermiş göründüğünü belirtti. Daha güçlü kazanç momentumu beklentilerini yansıtarak, Assa için sektör çarpanı primini yüzde 10’dan yüzde 25’e yükseltti.

Analistler, Assa’nın şimdi beş yıldır ilk kez SXNP endeksine göre iskontolu işlem gördüğünü belirtti. Bu, 10 yıllık bazda yüzde 20 prim ile karşılaştırıldığında, konut sektöründeki zayıflıktan kaynaklanan riskleri ABD konut dışı büyüme potansiyeli ile dengelediğini gösteriyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin