ASML Hisseleri: Yatırımcılar İçin Fırsatlar ve Riskler

ASML Holding hisse senedi ile ilgili ne yapmalısınız? Bu sorunun cevabını arayan yalnız değilsiniz. Hisse fiyatı son günlerde $1059.98 seviyesinde kapanarak, yıl başından bu yana %51.3 gibi etkileyici bir getiri sağlamış durumda. Ancak, bu durumda daha fazla yükselişin olup olmadığını yoksa yatırımcıların kazancı garanti altına aldığını merak etmek oldukça doğal.

Son bir haftada ASML hisseleri %1.7 oranında değer kazanırken, geçen ay %11.4 oranında bir artış gösterdi. Uzun vadede bakıldığında tablo daha da etkileyici; geçen yıl %50.9 ve son beş yıl içerisinde %200’ün üzerinde değer kazancı yaşandı. Bu olumlu havanın ardında, küresel yarı iletken talebinin yeniden canlandığı ve çip üreticilerinin ileri üretim kapasitesine yatırım yapmayı artırdığına dair haberler yer alıyor. Son günlerde ASML’nin aşırı ultraviyole litografi alanındaki sipariş defteri ve pazar payı, analistler ve yatırımcılar tarafından dikkatle takip edilmekte. Bu durum, teknolojik döngü açısından ASML’yi kritik bir pozisyona yerleştiriyor.

Fakat, değerleme açısından tablo biraz daha karmaşık. Altı klasik değerleme ölçütüne göre, ASML sadece 2 puanla değerlendiriliyor, bu da hisse senedinin şu an yalnızca birkaç değerleme kriterini karşılayabildiği anlamına geliyor.

ASML Holding için en son 12 aylık serbest nakit akışı €8.56 milyar olarak kaydedilmiş. Analist tahminlerine göre bu rakamın önümüzdeki beş yılda düzenli olarak artması bekleniyor ve Simply Wall Street ASML’nin serbest nakit akışının 2035 yılına kadar yaklaşık €21.56 milyar seviyesine ulaşacağını öngörüyor. Bu tahminler, şirketin gelişmiş yarı iletken ekipmanlarına olan güçlü talep ile destekleniyor.

Bu projeksiyonları iki aşamalı bir nakit akışı indirgeme (Discounted Cash Flow - DCF) modeli üzerinden işlediğimizde, her bir hisse için hesaplanan içsel değer €708.06 olarak bulunuyor. Hisse senedinin mevcut fiyatının $1,059.98 olduğu göz önünde bulundurulduğunda, DCF modeli hisse senedinin yaklaşık %49.7 oranında aşırılıkla işlem gördüğünü göstermekte.

Sonuç: DEĞERLENDİRME YÜKSEK

Fiyat-kazanç (PE) oranı, ASML Holding gibi kârlı şirketlerin değerini belirlemenin klasik bir yoludur. Bu oran, şirketin hisse fiyatını kazancına ilişkilendirerek, yatırımcılara her bir kâr doları için ne kadar ödendiği konusunda net bir bakış açısı sağlar. ASML, şu anda 37.2 kat PE oranı ile işlem görmekte; bu, benzer şirketlerin ortalaması olan 37.6 kat ve yarı iletken endüstrisi ortalaması olan 40.3 kat değerinin hemen altında. Ancak, Simply Wall Street’in hesapladığı “Adil Oran” 35.3 kat olarak belirleniyor.

Gerçek PE oranı ile Adil Oran arasındaki fark 2 kat olmaktan biraz az. Bu durum, hisselerin mevcut kazanımlara göre mütevazı bir prim taşıdığını göstermekte. Sonuç: DEĞERLENDİRME YÜKSEK

ASML Holding’in değeri üzerine daha derin bir anlayış sunacak olan bir başka yol “Hikayeler”dir. Bir Hikaye, bir şirket hakkında inandığınız hikayeyi, onun nereye gittiğine dair perspektifinizi ve gelecekteki gelir, kâr marjları ve şirketin temel değeriyle ilgili kıyaslamalarınızı bir araya getirir. Hikayeler, yatırımcılara doğru bilgi sağlayarak, satın alma veya satma zamanını belirlemelerine yardımcı olur.

Örneğin, bazı yatırımcılar ASML’nin adil değerinin $1,002.53 düzeyinde olduğuna inanırken, diğerleri daha düşük bir bekleyişle hareket etmektedir. ASML Holding hakkında daha fazla bilgi edinmek veya kendi Hikayenizi oluşturmak için topluluğumuzla bağlantı kurun!