Apple Hisse Senedi: Yatırımcılar İçin Fırsatlar ve Riskler

Apple Hisse Senedi Performansı ve Değerleme

Apple hisselerinin fiyatı, son bir ayda %8.0, son bir yılda ise %21.6 oranında artış gösterdi. Bu, güçlü bir büyüme ivmesine ve yatırımcıların şirketin riskleri ile getirileri konusundaki algısında olası bir değişikliğe işaret ediyor.

Bu ay, Apple yeni ürün tanıtımları ile büyük ilgi gördü. iPad serisindeki güncellemeler ve yapay zeka konusundaki sürekli yeniliklerle teknoloji yatırımcılarının dikkatini üzerine çekti.

Değerleme puanımızda, Apple yalnızca 6 kontrol noktasından 1'inde düşük değerli olarak değerlendirildi. Ancak, geleneksel değerleme modelleri yalnızca hikayenin bir bölümünü anlatıyor. Şimdi bu modelleri inceleyelim ve Apple'ın değerini daha akıllı bir şekilde değerlendirelim.

İndirgenmiş Nakit Akışı (Discounted Cash Flow - DCF) modeli, bir şirketin değerini gelecekteki nakit akışlarını tahmin ederek ve bunları bugünkü değerine indirgeme yöntemiyle belirler. Bu yaklaşım, hem yakın dönem performansını hem de uzun vadeli potansiyeli kapsayarak içsel değer açısından bütüncül bir görüş sunar.

Apple'ın son bildirilen serbest nakit akışı, etkileyici bir şekilde $99.89 milyar olarak kaydedilmiştir. Analist beklentileri, yıllık serbest nakit akışlarının 2030'a kadar $186.84 milyar seviyesine çıkacağını öngörüyor. Analistler genelde beş yıla kadar tahminlerde bulunurken, bu durumda Simply Wall St, tahminleri daha ileriye taşıyarak uzun vadeli bir tablo sunuyor.

İki Aşamalı Serbest Nakit Akışı Modeline göre, Apple'ın tahmin edilen içsel adil değeri $223.92 olarak hesaplanmıştır. Mevcut hisse fiyatı ile karşılaştırıldığında, bu değerlemeye göre Apple'ın fiyatı yaklaşık olarak %21.7 oranında aşılmış görünmektedir. Bu durum, hissenin bu temele dayanarak aşırı değerli olduğunu ortaya koymaktadır.

Sonuç: Aşırı Değerli

İndirgenmiş Nakit Akışı (DCF) analizimiz, Apple'ın %21.7 oranında aşırı değerli olabileceğini öne sürüyor.

Fiyat-Kazanç (Price-to-Earnings - P/E) oranı, kârlı şirketler için popüler bir değerleme aracıdır ve mevcut hisse fiyatını şirketin kazançları ile karşılaştırır. Gerçek kârı göz önünde bulundurarak, P/E oranı yatırımcılara her bir dolar kazancının ne kadarına mal oldukları konusunda bir fikir verir.

Apple, şu anda 35.94x P/E oranı ile işlem görmektedir. Karşılaştırma yapıldığında, genel teknoloji endüstrisi ortalaması sadece 22.58x, doğrudan rakipleri ise yaklaşık 33.60x seviyelerinde. Bu veriler, Apple'ın hem sektör hem de rakip grupları üzerinde fiyatlandırılmış olduğunu gösteriyor. Ancak, Simply Wall St’nin Fair Ratio metriği, Apple’ın kazanç beklentilerini, kâr marjlarını, piyasa değerini ve iş risklerini göz önünde bulundurarak 43.92x olarak belirtiyor. Bu, hem sektörün hem de Apple'ın mevcut P/E oranının üzerinde, Apple'ın büyüme ve kârlılık alanındaki güçlü yönlerini yansıtıyor.

Sonuç: Düşük Değerli

P/E oranları bir hikaye anlatırken, gerçek fırsatın başka bir yerde yattığını düşünsenize?

Yatırım kararlarınızı daha sezgisel ve kişisel bir hale getirmek için, Apple için iki ana anlatıyı değerlendirelim.

🐂 Apple Boğa Durumu

Adil Değer: $275.00

Aşırı değersiz: %-1
(hesaplanmış: (275.00 - 272.41) / 275.00)
Gelir Büyüme Oranı: %12.78

Apple için, ABD’nin Çin’den ithalatlarına koyduğu gümrük tarifeleri nedeniyle kâr marjlarında baskı olmasına rağmen, üretiminin Hindistan ve Vietnam’a kaydırılması riskleri dengelemekte. İlk çeyrek 2025 kârları, Wall Street beklentilerini aşarak, hizmet gelirleri rekor seviyeye ulaştı ve bunun finansal görünüm için sağlam bir destek sundu. Yapay zeka alanındaki stratejik yatırımlar ve devam eden marka sadakati, uzun vadeli büyüme için destekler olarak görülmektedir.

🐻 Apple Ayı Durumu

Adil Değer: $207.71

Aşırı değerli: %31
(hesaplanmış: (272.41 - 207.71) / 207.71)
Gelir Büyüme Oranı: %6.39

Apple'ın Hindistan ve Güney Amerika gibi yeni pazarlara girmesi gelir uçurumunu, düzenleyici uyumu ve belirsiz getirileri beraberinde getiriyor. Hizmet gelirleri, önemli anlaşmalar üzerindeki olası düzenleyici eylemlerden riskler taşıyor. Ayrıca, pahalı yeni teknolojilere yapılan ağır yatırımlar ve olgun ürün hatlarındaki satışların plateau noktasına ulaşması, sürdürülebilir büyüme ve kâr marjları için tehdit oluşturuyor.

Apple ile ilgili hikâyede daha fazlası var mı? Topluluğumuza katılarak diğer yatırımcıların düşüncelerini görebilirsiniz!