Alphabet Hisseleri: Loop Capital'dan Yükseliş Öngörüsü!

Alphabet hisseleri, Loop Capital tarafından Hold durumundan Buy durumuna yükseltilmesiyle yeniden güven tazeledi. Şirket, yatırımcıların yapay zeka ile ilgili arama motoru dönüşümündeki endişelerinin büyük ölçüde kaybolduğunu belirtiyor.

Loop Capital Yönetici Direktörü Rob Sanderson, tüm bu endişelerin “yapay zeka heyecanı dalgaları altında yok olduğunu” ifade ederken, şirketin eski korkularının artık yatırımcılar tarafından paylaşılmadığını ve arama geliri büyümesinin sürdürülebilirliği konusundaki kaygıların aşıldığını dile getirdi.

Brokere, Google için hedef fiyatını $320 olarak revize ederek, önceki $260 hedef fiyatından önemli bir artış yapmış oldu. Bu artış, Google'ın ana işinin daha yüksek bir değerleme çarpanına sahip olduğu ve Google Cloud için daha güçlü bir görünüm sunduğu anlamına geliyor.

Loop Capital, “Google’ın ana işine 20 katlık hisse başına kazanç çarpanı belirliyoruz” diyerek, bu çarpan revizyonunun “hedef revizyonumuzun yaklaşık üçte ikisi kadar olduğunu” belirtti. Sanderson, Google’ın arama işinin “her zamankinden daha sağlıklı” kaldığını ve yapay zeka odaklı yeniliklerin bu durumu güçlendirdiğini ifade etti. Özellikle, Gemini tarafından sağlanan trafik payının yıldan yıla iki katına çıktığını vurguladı.

Şirket, Google Cloud’un konumlanmasının artan değerine ve şirketin özel yapay zeka çipleri için genişleyen ticari fırsata atıfta bulunarak, “özel yapay zeka işlemcileri (TPU’lar) için fırsatın boyutunun daha iyi anlaşıldığını” belirtti. Loop Capital, Google Cloud için büyüme beklentisini önemli ölçüde yukarı çekerek, bu birim için ayarlanmış EBITDA hedef çarpanını 25 kat olarak sürdürdüğünü ekledi.

Şirketin yenilenen görüşü, piyasanın yapay zeka ile ilgili aşağı yönlü risklere odaklanmaktan, Alphabet'ın yapay zeka odaklı yukarı yönlü potansiyelini benimsemeye kaydığını ortaya koyuyor. Loop Capital, arama pazar dinamikleri etrafındaki uzun vadeli soruların devam ettiğini belirtse de, bu endişelerin Alphabet'ın yapay zeka ekosisteminin genel momentumunun gölgesinde kalmaya devam ettiğini vurguladı.