Investing.com — Bank of America analistleri yatırımcılara gönderdikleri notta, son siyasi sinyallerin "TSMC gibi ABD’de önemli üretim yatırımları olan şirketlerin, önerilen 232. Bölüm yarı iletken tarifelerinden muhtemelen muaf tutulacağını" gösterdiğini belirtti.

BofA, TSMC’nin toplam 165 milyar dolar yatırım içeren çok aşamalı Arizona projelerinin muafiyet olasılığını yükselttiğini ekledi. Bu durum kısa vadeli aşağı yönlü riski azaltıyor. Ayrıca "TSMC’nin, ABD’de daha küçük ayak izi olan veya hiç bulunmayan rakiplerine göre rekabet pozisyonunu güçlendirebilir."

Firma, TSMC için 1.400 NT$ (290 dolar) fiyat hedefiyle Al tavsiyesini yineledi.

BofA, tarifelerin uygulandığı bir senaryoda bile kazanç etkisinin sınırlı olacağını belirtti.

Banka şu açıklamayı yaptı: "Yapay zeka ve HPC (ana büyüme faktörü), düşük fiyat esnekliği ve hiper ölçekleyicilerin stratejik tedariki nedeniyle dirençli kalması bekleniyor."

Gelirlerin yaklaşık yüzde 40-50’sini oluşturan tüketici elektroniği "daha fazla fiyat duyarlılığına sahip". Bu da maliyetler yansıtılırsa ABD hacimlerinin bir miktar düşebileceği anlamına geliyor.

BofA, potansiyel "yüzde 0,8-4,0 kazanç etkisi" tahmin etti. Ancak "2026 tahmini 18x F/K" ile değerlemelerin cazip kalmaya devam ettiğini belirtti. Güçlü yapay zeka talebinin herhangi bir açığı dengelemesi muhtemel.

Analistler ayrıca, "hala tarife riskiyle karşı karşıya kalabilecek" OSAT ve diğer ekosistem ortakları dahil olmak üzere daha geniş Tayvan yarı iletken tedarik zinciri genelinde potansiyel riskleri vurguladı.

Bankaya göre, bazı şirketler ABD’de çeşitlendirme peşinde. Ancak bu "uygulama riski ve potansiyel marj baskıları" taşıyor.

Yatırımcılara, Ağustos ortasında TSMC’nin muafiyetinin onaylanmasına ve "zaman çizelgesi, yatırım miktarı ve kapsamı" dahil olmak üzere ayrıntılı kriterlere odaklanmaları tavsiye ediliyor. Bu kriterler, 232. Bölüm tarifelerinin şirket ve daha geniş yarı iletken ekosistemi üzerindeki etkisini netleştirecek.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin